做交易，得有股不要命的艺术家劲儿

我先泼一盆冷水。

你以为做交易是门科学？

错。

做交易是门艺术。

你要是抱着「学好数理化，走遍天下都不怕」的心态进市场，我劝你趁早把学费省了。

因为你那套东西，在这儿不好使。

市场是个精神病，还是个女的

你想象一下。

市场这玩意儿，就像一个情绪反复无常的女朋友。

上一秒还跟你撒娇，下一秒就翻脸摔门，你根本不知道她为什么生气，她也根本不需要理由。

这时候你请一个理性、严谨、戴金丝眼镜的医生过来给她看病。

医生拿量表一测，眉头一皱，得出结论：「这位女士，重度精神疾病，建议住院。」

你看，科学就是这么个东西。

你拿理性去分析市场，分析到最后，结论就是市场有病。

可问题是，市场没病，有病的是那个非要给它开药方的人。

我们这代人，从小接受的都是理性教育，一加一必须等于二，凡事讲逻辑、讲因果、讲推导。

对「悟性」这种玄乎乎的东西，我们打心底里瞧不上。

可资本交易市场这玩意儿，根子上就是个非理性的东西。

行情的本质是什么？

是无数人的情绪和期望堆出来的。

是贪婪，是恐惧，是「卧槽要涨了快冲」，是「完了完了快跑」。

你拿一套科学公式去预测一群疯子的下一步动作？

你预测个寂寞。

所以真正赚钱的投机客，从来不预测市场的长远未来。

他只盯着眼前的机会。

用禅宗的话讲，叫「活在当下」。

只有眼下这个机会是真的，是热的，是能换钱的。

至于明天、明年、下个十年——关我屁事。

那些张嘴就要「预测大盘」、闭嘴就要「跟市场赌一把」的人，我见得太多了。

有首歌怎么唱的来着，「我用青春赌明天」。

我告诉你，一个拿青春去赌明天的人，他根本没有明天。

他只有还不完的信用卡。

真正能赚到钱的那拨人，对市场是带着敬畏的。

他们细心地感受市场跳动的脉搏，把自己的情绪和市场的情绪揉在一起。

你真爱一个女人，她脾气再差，可她给得了你最想要的快乐，那你忍着点、顺着点，又怎么了？

市场就是你的情人。

你真诚待它，认真听它说话，悉心呵护它，它才赏你饭吃。

而那些脑子里全是发财幻想、心里躲着贪婪和恐惧、又没爱心又没耐性的人，最后都成了市场的祭品。

一具一具的，整整齐齐。

我问你，一加一等于几

我经常拿一个问题去考那些跑来拜师的人。

我问：一加一等于什么？

凡是脱口而出「等于二」的，我直接请他出门左转，另请高明。

正确答案只有三个字：不知道。

你要是回答「这个要看具体情况而定」，我勉强算你及格。

唯独「一加一等于二」，我完全不能接受。

我又不是幼儿园老师，你也不是幼儿园小朋友。

你要是只有幼儿园小朋友的脑子，那趁早离开这个全世界顶尖脑袋扎堆的地方。

你待在这儿，只是给高手们多加了一道下酒菜。

你想想我下面这几个问题。

一个资本市场，加一位投机交易者，等于什么？

一颗贪婪的脑袋，加一颗恐惧的心，等于什么？

一欧元，加一块人民币，等于什么？

说实话，这些问题乱到我自己都答不上来。

所以我只能老老实实说：不知道。

「不知道」，可能就是这些问题唯一正确的答案。

所以当有人问我「市场是什么」，我的回答也只能是：不知道。

我当然可以装模作样地给你描述一通。

我可以说，市场是一帮绝顶聪明又别有用心的家伙设计出来的，让大家「公平」交易某种特殊商品的场所，比如次级债，而他们自己稳赚不亏。

我也可以说，资本市场是一个完全信息化的买卖场所，无数个灵魂在这儿交易，意念通过网络以光速传播，亿万资本在全球瞬间流动。

这些说法都挺漂亮。

可这些说法，都没碰到问题的根。

我凭什么去定义一个无边无际、时刻变幻的东西？

我没法了解市场的全部过去，也没法定死它的未来。

我最多只能感受到它当下流露出来的那一点情绪。

除此之外，我真的一无所知。

我再给你举个更扎心的例子。

假设一个玻璃杯在欧洲卖一欧元，一模一样的杯子在中国卖一块人民币。

请问，你会拿一欧元去换一块人民币吗？

正常人都不會。

可市场里那帮迷信「平价理论」的书呆子，真能给你推导出「一欧元等于一块人民币」的结论，然后兴高采烈地算出「一欧元加一块人民币等于两个玻璃杯」这种科学答案。

你看，一加一等于二这个等式，只有在纯数学的笼子里才成立。

出了那个笼子，它屁都不是。

科学是个好东西，但它有边界。

一旦超出它的边界，一加一就不等于二了，等于什么呢？

等于科学那套逻辑根本推不出来的东西。

资本市场，恰恰就是这么一个超出了理性范畴、长着感性面孔的怪物。

你光靠理性，理解不了它，更解决不了它甩给你的难题。

大家都在用同一把吉他

一个人最难改的，就是自己脑子里那套固有的思维习惯。

为什么市场里输家那么多？

我看根子就在大家接受的那套科学教育上。

做交易当然不能完全脱离理性，但从本质上讲，投机更像是一种艺术行为。

这话不是我说的。

你去问巴菲特，问索罗斯，问科斯托拉尼，这帮站在山顶上的人，会异口同声地告诉你：投机是一门艺术。

艺术意味着什么？

意味着它不能简单重复，不能批量复制，不能千篇一律。

它是一件充满个性的事，需要灵感、悟性，和激情。

所以你没法用机械和逻辑去搞定它。

没错，专业交易者都用交易系统做系统化交易，但真到了实战那一刻，决定生死的，还是交易者自己对市场的那点感悟和临场发挥。

我听说西方金融圈有个传统，爱从体育运动员里招操盘手。

你品品这事儿。

他们看中的，会是运动员的逻辑思维能力吗？

当然不是。

他们看中的是那种在电光火石之间出手的本能，是那种被全场几万人盯着还能手不抖的大心脏。

交易者当然可以做一个理性的计划，用一些科学的方法，比如风险控制、资金管理、操盘纪律。

可一旦进入交易状态，真正起决定作用的，还是你对市场的那点感性认识。

我给你打个最贴切的比方。

市场就像一本乐谱。

理性思维和科学工具，就好比是乐器。

可决定一场音乐会成败的，既不是乐谱，也不是乐器，而是那个弹琴的人。

是音乐大师成就了好作品，不是乐器。

当然，大师手里也得有把像样的琴。

你发现没有，在这个市场里，交易知识早就普及得不能再普及了，几乎没有什么秘诀。

交易工具也唾手可得，没有什么独门兵器。

交易系统更是大同小异，没什么秘密可言。

大家用着一样的平台，跑着相似的系统，拿着同样的工具。

那为什么有人赚钱，有人亏钱？

原因不在市场，不在系统，就在交易者自己身上。

你没有艺术天赋，就算你能在地铁里、酒吧里、舞厅里把曲子弹得滚瓜烂熟，你也永远成不了艺术家。

你有天赋，可没遇上大师点拨，你大概率也成不了青出于蓝的大师。

有人会说，我不需要成为大师，我能靠交易吃饱饭、过小日子就行了，做一天和尚撞一天钟嘛。

我提醒你一句。

和尚有人供养，饿不着。

交易者可是要自己去拼杀才能活下来的，没人给你发工资。

所以我的看法很极端，但我就是要这么说：做投机，你必须是个天才。

光聪明不够，你还得有悟性，有智慧。

交易的知识你必须有，但那绝不是主要的。

真正主要的，是你得有交易的激情，得有赚钱的强烈欲望，得有那种追求完美交易的艺术家气质。

没有激情和欲望，一切免谈。

我没法想象一个死气沉沉、对赚钱都没兴趣的人，能持续从市场里把钱掏出来。

艺术大师丰子恺谈绘画的时候说过一句话：艺术不是技巧的事业，而是心灵的事业。

我做交易这么多年，越来越觉得这话就是为我写的。

做交易，同样不是技巧的事业，是心灵的事业。

投机，就是一门艺术。

别想着战胜庄家，你打不过你自己

很多人天天琢磨怎么战胜庄家。

我告诉你一个真相。

市场里就算有庄家，也不是庄家说了算。

市场里有你，有我。

你就是市场，我就是市场。

所以庄家就是你，你就是庄家。

这么一想你就明白了，战胜市场的真谛，根本不是怎么战胜庄家，而是怎么攒足心力，战胜你自己。

你这个最大的敌人，每天都坐在你对面，二十四小时盯着你，比你了解你自己还了解你。

市场这东西，从概念上看是对称的。

心态上有贪婪就有恐惧，形态上有趋势就有整理，反应上有敏感就有迟钝，交易上有一买就有一卖。

当你找到一种能赚钱的交易方式，那必然还存在另一种跟它相反的、同样可能正确的方式。

任何一种方法，在不同的时间段里，都会有赚钱和亏钱的时候。

所以整个市场，就像一个大钟摆，在两个极端之间摆过来又摆过去，互为消长，一张一弛，循环无端。

股价的波动，用钟摆来形容，再合适不过。

钟摆一定有个中轴。

你做投资，无非两件事：买什么股票，在什么价位买、什么价位卖。

股票的内在价值——不管是每股收益、净资产、市盈率还是市净率——就是那个「吊」，而股价就是左右摇晃的那个「摆」。

股价围绕着价值来回摆。

可问题是，买卖双方搏傻的「价格观」根本对不上。

有人觉得现在的股价再翻一倍也有人抢着买，有人觉得再跌一半也有人哭着卖。

所以这个「摆」有时候毫无规律、毫无定数。

在贪婪和恐惧的怂恿下，它有时会摆得比「吊」还高，有时干脆挣脱了「吊」，超出所有人的想象；有时又因为下跌的惯性，绷断绳子，一头栽进深渊。

但有两条铁律推不翻：股市不可能永远上涨，也不可能永远下跌。

至于什么时候涨到头、什么时候跌到底，那就要看整个市场心力的较量了。

所以才有那么多人去研究「摆」的规律、幅度、时间、方向和力量。

我们通常把市场的非平衡状态叫做「转势点」。

平衡被打破的那一刻，价格从横盘的无趋势状态转向趋势状态，方向是确定的，但能走多远是不确定的。

这说明什么？

说明「突破」和「拐点」是极好的交易机会。

在向上突破的第一时间进场，必然会有盈利，只是赚多赚少的问题，真正难的，是什么时候离场。

在涨势里，多头靠赚钱效应不断壮大，强者恒强。

可随着多头队伍越来越大，潜在的做多力量反而越来越小。

等到能调动的多头全被调动起来、空头几乎死绝的时候，「物极必反」就来了。

这是自然界事物发展必经的「自我否定」规律。

也正是因为无序和有序这样交替出现，股市里才有了博取差价、赚取利润的可能。

德州扑克教会我的三件事

做交易做到最后，你会发现它跟德州扑克简直是一个东西。

我先说第一种风险，叫人为主观性风险。

它的特点是：理论上完全可以避免，只会造成亏损、不会带来盈利，而且全都源自你自己的失误。

一个职业牌手素质好不好，主要就看他怎么控制这种风险。

因为还有一种系统性风险，那是不可控、不可避免的，损失是恒定的，利润也是恒定的。

但你最终到手的利润，得拿这个利润去减掉你人为主观性风险造成的损失。

这才是为什么同一套完美的理论，到了不同人手里，结果会差出十万八千里。

你想想。

一个人如果只承受系统性风险，假设他是完美的。

而你呢，既要扛系统性风险，又要扛人为主观性风险。

只要你自己作出来的风险，大过了你那套系统能带给你的风险利润差，那你的结局早就写好了。

这时候你再怎么研究筹码模式、再怎么改进系统，都是白费。

好消息是，人为风险虽然吓人，但它是可以克服的。

当然不容易，这需要你能驾驭自己的心灵，做到知行合一。

但终归是有出路的。

光前两种风险就够你喝一壶了，可德州扑克之所以能成为世界上最伟大、最流行的博弈游戏，是因为它还有第三种、更高级别的风险——策略型风险。

正是这玩意儿，把德州扑克从一个赌博游戏，升华成了一场伟大的博弈。

策略型风险有这么几个特点：它是你强加给对手、或者被对手强加给你的；理论上盈亏同源；但它跟系统性风险不一样，它没法用概率去衡量。

系统性风险可以被概率统计、被衡量，策略型风险不行。

它不存在「干多少次就一定成功多少次、失败多少次」的统计模型，因为它太依赖技巧，太因人而异。

再说学费这件事。

人为主观性风险，对应的其实是客观事物必须经历的发展过程。

没有人是生而知之的，我们都需要一个学习和了解的过程。

在这个过程中，我们会犯错，会愚蠢，会天真。

但最终，我们会对市场、对任何事物，形成一个比较客观的认识——这就叫成熟了。

而从开始学习到走向成熟的那段路，在金融市场里，每个人都必须交一笔极其昂贵的学费。

很多人不想交，或者想少交。

但难就难在，除非你是万中无一的天才，不然该交的始终要交，不交你就永远成熟不了。

而真正决定你这笔学费要交多少的关键，不在于你态度多端正、多努力，而在于你有没有掌握驾驭心灵的能力。

你要是真能驾驭自己的心，那这笔学费就是一次性的。

重点不在于它的绝对值有多大，而在于以后你还会不会为了同一件事，反复地、一遍遍地交学费。

为什么主力偏偏盯上了你

最后讲一个特别反直觉、但想通了会让你后背发凉的事。

你的交易系统，大概率是趋势跟随型的，或者类趋势跟随型的。

而你也知道，市场上那些真正获利的人，用的是逆市型的系统。

那么问题来了：市场上千千万万的交易者，市场主导者为什么偏偏要针对你这种趋势跟随的系统交易者，从而给别人制造赚钱的机会？

答案简单得残酷。

因为在一轮大牛市里，趋势跟随类的交易者，是获利最丰厚的那一拨。

我承认，有些万中无一的短线高手、波段高手，能在牛市里取得比趋势跟随更好的成绩。

但问题是，这种人有一个致命的特征——不可复制。

哪怕他手把手告诉你他是怎么干的，你都干不了。

正因为不可复制，他们在整个市场上的样本实在太小了，主力根本没法针对他们，也没有足够的利益驱使主力去针对他们。

但趋势跟随就不一样了。

对普通人来说，趋势跟随是在牛市里能取得最好成绩的一条路。

主力要是不针对你，他就得多掏一大笔交易成本，就得损失利润。

而人性是利己的。

主力宁可让那些理念错误的逆市交易者赚到钱，也必须狠狠打击趋势跟随的交易者。

为什么？

因为在主力眼里，逆市交易者赚到的钱，根本不算真的赚到手。

这帮人的水平和层次，决定了他们迟早会犯这样那样的错误，把曾经赚到的钱连本带利地再还给市场。

可趋势跟随的交易者就不一样了。

要是让他顺顺利利地在高位抛了筹码，这种人是真的会把利润装进口袋、转身走人的。

所以两害相权取其轻，针对趋势跟随者、让理念错误的人去赚那个钱，就成了顺理成章的选择。

你看透这一层，你就明白你面对的是什么。

结尾我就说一句。

这市场不缺聪明人，缺的是有激情、有欲望、有艺术家气质、还能管住自己那颗心的疯子。

你要是连赚钱都没激情，那你来市场干嘛？

来做慈善吗？