TMGM每日市场7月16日

周四（7月16日）随着全球能源市场阶段性降温，美国通胀压力在生产端释放出明显的放缓信号。周三，美国劳工统计局发布的数据显示，6月生产者价格指数（PPI）环比下降0.3%，意外录得自去年以来首次下滑，而市场此前预期为持平。同比来看，6月PPI增长5.5%，相较于5月6.5%的水平显著收窄。剔除波动较大的食品与能源项后，6月核心PPI同比增速放缓至4.7%，环比仅增长0.2%，均低于市场预期。这一数据与此前一日温和的CPI报告形成了共振，进一步佐证了美国通胀压力正在退烧。6月批发价格之所以能超预期回落，主要归功于能源成本的急刹车。受美伊一度开启和谈的预期驱动，6月能源价格整体下跌6.4%，其中批发汽油价格跌幅高达12%。食品价格在连续三个月上涨后首次出现回落。尽管受燃料成本和司机短缺影响，陆路货运费率仍处高位，但运输与仓储整体价格已开始下行。尽管生产端通胀初显见顶迹象，但美联储官员的表态依旧谨慎。美联储主席在国会听证时明确警告，现在宣布抗通胀胜利为时过早。对于货币政策决策者而言，6月的PPI数据无疑提供了一个观察窗口，增加了美联储在7月会议上维持基准利率不变的筹码。美元指数回落至100.50；非美货币上涨，澳元兑美元涨至0.699，欧元兑美元反弹至1.146附近，离岸人民币到达6.77。现货黄金回落至4032美元附近，现货白银来到57.00美元附近。原油盘整至80.00美元附近。

基本面: 欧洲央行管委警告，受中东持续敌对行动及能源市场压力加剧影响，意大利银行业可能采取更为谨慎的信贷策略。中东局势与能源价格的联动正成为影响信贷环境的关键变量。意大利金融机构可能主动收紧信贷标准，以应对潜在的风险敞口。与能源价格上涨、金融环境收紧及持续地缘不确定性相关的风险，目前仅部分反映在市场评估中。

技术面: 欧元兑美元H4级别遇阻回落，并依旧在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近缩量。欧洲央行在制定未来利率决策时，核心目标仍是稳定通胀，并限制外部冲击带来的影响，防止价格压力在经济体内部进一步固化。

第一阻力位：1.1520                       第一支撑位：1.1410

第二阻力位：1.1570                       第二支撑位：1.1360

基本面：美国6月通胀数据全面低于市场预期，削弱了美元表现，并推动英镑兑美元连续反弹。与此同时，中东局势导致国际油价上涨，增强了市场对英国央行继续加息的预期，为英镑提供了基本面支撑。不过，能源价格上涨同样可能推高美国未来通胀，促使美联储维持高利率政策更长时间，从而限制美元跌幅。

技术面：英镑兑美元H4级别大幅上涨，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴上方逐步缩量。若英国央行继续释放鹰派信号，英镑仍有望维持震荡偏强走势，但需警惕地缘局势和政策预期变化带来的市场波动。

第一阻力位：1.3580                      第一支撑位：1.3470

第二阻力位：1.3630                       第二支撑位：1.3420

基本面：中东局势的最新发展继续对日元构成压力。特朗普本周重新实施对伊朗港口的封锁，美军连续空袭伊朗。作为回应，伊朗伊斯兰革命卫队袭击了该地区的美国设施，同时两艘阿联酋油轮在霍尔木兹海峡遭伊朗巡航导弹袭击。由于日本严重依赖从中东进口石油，这一局势加剧了市场对日本经济前景的担忧，持续削弱日元。

技术面：美元兑日元H4级别高位盘整，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。尽管日本央行近期已将政策利率上调至1%，但美日之间的利差仍然巨大。

阻力支撑位：

第一阻力位：163.00                         第一支撑位：161.30

第二阻力位：163.70                         第二支撑位：160.50

基本面：中东局势持续升级，避险需求压制澳元，澳元面临的逆风来自中东地缘政治风险的持续升温。美军连续对伊朗目标发动打击，伊朗则以袭击约旦境内的美军资产作为回应。特朗普警告称，除非伊朗重返谈判桌，否则美国将于下周打击伊朗的桥梁和发电厂。作为典型的风险敏感型货币，澳元在地缘政治不确定性上升的环境中通常表现不佳。

技术面：澳元兑美元H4级别遇阻回落，并依旧在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。尽管美元因通胀数据走软而承压，但地缘风险驱动的避险买盘正在为美元提供底部支撑，限制了澳元的上行空间。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7040                        第一支撑位：0.6950

第二阻力位：0.7080                        第二支撑位：0.6910

基本面：俄乌冲突是各国开启购金周期的起点，而美国反复多变的贸易与制裁政策持续加速这一趋势。各国央行并非大规模抛售美元资产，而更多是停止美元资产再投资，被动降低美元敞口。尽管美国私营市场的活力依旧为美元提供底层支撑，但主权储备层面的美元配置意愿持续走弱。

技术面：黄金H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。为对冲美元资产的政策不确定性，多国央行持续增持黄金，黄金在官方储备中的地位稳步提升。

阻力支撑位：

第一阻力位：4050.00                          第一支撑位：4010.00

第二阻力位：4067.00                          第二支撑位：3990.00

基本面：美国能源信息署（EIA）周三发布的周度库存报告显示，上周美国原油库存减少170万桶，虽低于市场预期的260万桶降幅，但仍表明供需关系正在趋紧。然而，市场并未因这一利多数据而大幅飙升，原因在于库存下降的成色不足：战略石油储备的持续释放以及原油出口增速放缓，部分对冲了炼厂加工量增加和开工率升至96.2%的积极影响。

技术面：原油H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。虽然美伊紧张局势持续升级，但美国原油库存降幅不及预期，使得油价涨幅受限。

阻力支撑位：

第一阻力位：83.00                           第一支撑位：77.00

第二阻力位：85.00                           第二支撑位：74.00

基本面：阿里巴巴集团美股持续上涨。此前，中国监管机构正式批准苹果在华推出其设备端人工智能系统。这一姗姗来迟的许可，意味着苹果将携手阿里巴巴的通义千问大模型，共同服务于全球最大智能手机市场的用户。中国国家互联网信息办公室于周三将苹果的生成式AI服务纳入最新批准的服务商名单。

技术面：阿里巴巴日线级别持续上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。阿里巴巴方面表示，通义千问将面向中国用户在iOS、iPadOS及macOS平台全面上线，支持文字与图像的识别和生成功能。

阻力支撑位：

第一阻力位：123.00                           第一支撑位：112.00

第二阻力位：130.00                           第二支撑位：107.00