【FXTM富拓】美/加掼破中期升势！CPI难救金价探底？

美国CPI远逊预期和前值，美联储加息预期的削弱，促使美债收益率下跌、美元明显走弱，其他资产闻风而动。

NO.1

道琼斯工业平均指数(US30) 

– 有效回探前高，多空均显犹豫

地缘政治风险下，CPI降温造成的政策预期利好无法改变市场震荡本质。而道指多个金融成分股发布财报，差异化表现也未能在股指层面合力。日线图看， 道指回补盘中跌幅后形成锤头探针，守住6月17日波段前高52280的动作凸显多头韧性。市场对于53000(去年关税冲击行情的逆向1.618倍映射位)上方的纪录水平得以保持足够威胁。攻破后有望进一步挑战2-3月回档行情的逆向1.618倍映射位54075。回撤风险方面，在52280至5月起升势下轨之间有一段多头“容错”区域，连同6月23日的波段前低51300将打造升势延续的底线。失守即恐惯性下测2月周线前高50540。指标方面，MACD在零轴上方死叉；RSI脱离超买线后横向窄幅震荡，行情处在冲高遇阻后的温和震荡阶段。

上方阻力参考: 53000、54075、55000

下方支持参考: 52280、51300、50540

*道琼斯指数日线图

NO.2 

美油 (Crude) 

– 反弹纠结4月前低，震荡消化多日快涨

日线图看，霍尔木兹海峡的油运断供威胁推动油价续涨，特朗普改变“收费”策略的消息又令市场部分回吐涨幅。美油即期争夺继续围绕4月谷底79.00关键位展开，在攻破5月中旬后的高点连线压力后，前者也是又一个中期枢纽节点。20-22年涨势的38.2%回撤位81.85将是后续潜在顽阻，收复也将同时封闭6月15日当周跳空缺口。更高目标即可指向3月23日低点84.80。指标方面，MACD回升进一步接近零轴；RSI升至强势区后走平，记录行情复苏过程。

4小时图看，美油上日早盘快速突进后展开震荡，从价格依然留在79.00水平附近的表象来看，市场可能以更积极的方式消化前期快涨：当前MACD在近期高位相对走平；RSI跌破超买线，但并未招致更多抛压“跟风”。潜在回撤支撑重点留意3月10日剧震低点75.85，该位在7月8日曾营造盘中高点，打造支撑镜像。随后24年下半年密集镜像72.20则为前期筑底碗口，失守多半意味着本轮反弹的夭折。

上方阻力参考: 81.85、84.80、86.70

下方支持参考: 75.85、72.20、70.00

*Crude H4 来源：FXTM富拓

NO.3 

黄金/美元 (XAU/USD) 

– 四千防线遏制滑落，反弹遇阻高点连线

日线图看，美元、美债收益率一并回落对黄金的提振不言而喻，不过在美盘阶段半数回吐日内涨幅。整体表现来看，虽然6月11日低点4025以及4000关口阻止价格进一步滑落，但上方4100(3月阶段谷底，也是6月最后一周小双底形态颈线)，连同6月17日起的高点连线压力也在遏制多方反攻步伐，行情尚未摆脱低位震荡的纠结状态。指标方面，MACD快线未随价格反弹形成向上拐点，与信号线即将死叉；RSI保持弱势区震荡，可见反弹起势仍有待多头进一步发力。

4小时图看，金价隔夜反弹后小幅回落，路径基本延续过去两周的震荡跌势。如果这一节奏因4100的潜在上破而被动摇，后续上行即将面对去年12月上旬低点4165与5月中旬来跌势顶边的趋势性强阻。相反若空方发力将四千心理位打破，那么滑落惯性将直指3940的年内谷底。更多支撑可参考去年10月下旬低位3885，以及去年9-10月交界时的镜像水平3800。指标方面，MACD在零轴下方金叉；RSI升至中性区后走平，同样的，多方反击需后续“援军”跟进。

上方阻力参考: 4100、4165、4215

下方支持参考: 4025/00、3940、3885

*XAUUSD H4 来源：FXTM富拓

NO.4 

美元/加元 (USD/CAD) 

– 长阴掼破中期升势，有待消化即期超卖

日线图看，美CPI涨幅回落令美、加央行政策分化的预期边际收敛，而后者即将在周三(7月16日)稍晚迎来利率决议，美/加隔夜大幅跳水可能部分展现市场对于该行立场的预判。走势看，汇价长阴掼破5月起陡峭升势下轨，极大撼动原有市场格局。点位上，如果去年10月下旬的一个高位节点1.4040跌漏，空方即将检验去年上半年跌势的的38.2%回撤位1.4015(也是去年5月高点)。指标方面，MACD高位死叉后加速朝零轴溃退；RSI直线刺入弱势区，市场氛围已急转直下。

4小时图看，美/加在7月1日前后两周的高位箱体最终下破，这一蓄力过程的释放很快就撞线箱体一倍高度的理论运行目标。只是目前动能宣泄可能已逼近极致：MACD在零轴下方“鸭张嘴”；RSI已逐渐深探超卖区。潜在起涨机会来看，去年10月高位1.4080至1.4100关口多半已转为盘中阻力；攻克将有效遏制汇价滑落步伐。但在冲击并攻克去年11月高点1.4140和前期升势下轨反压之前，反弹多半仍是探寻波段更低高点的过程。

上方阻力参考: 1.4080、1.4100、1.4140

下方支持参考: 1.4040、1.4015、1.3985

*美元/加元4小时图

NO.5 

美元/日元 (USD/JPY) 

– 本月形成高位三角，干预或将深度搅局

日线图上，美/日暂缓升向多年高点的步伐，近期路径因形态和干预背景变得易于梳理。在跃上160.70(4月30日高位)的多年峰值后，汇价四周来形成全新的高位箱体，然而只要没有外力冲击，就始终呈碎步攀高的偏强模式。不过7月2日的阴棒似乎在昭示，决策层在162.80一线画下了新的干预红线。如果当局再次入市，那么5月20日起涨后的缓涨通道下轨多半会被轻易跌破。指标方面，MACD高位死叉后小幅下沉；RSI回落保持强势区震荡，呈现多头动能消磨的过程。

4小时图看，美/日近期在高位震荡往复，本月有在高位形成收敛三角的倾向。如果这一形态最终上破，那么干预动作仍会是涨势延续的致命威胁。相反如果美联储加息预期持续弱化，那么由市场力量主导的回撤多半会在上述升势下轨一带表现粘滞。而回撤过程的具体支撑点位可依次参考：6月26日低点/7月3日高点镜像位161.50，6月22日剧震低点161.05，和上述160.70。指标方面，MACD和RSI来回震荡后都朝着中性水平收敛，暗示形态的最终突破已渐行渐进。

上方阻力参考: 162.80、164.20、165.00

下方支持参考: 162.00、161.50、161.05

*美元/日元 4小时图