TMGM每日市场7月1日

周三（7月1日）美国劳工部劳工统计局周二发布的职位空缺与劳动力流动调查报告（JOLTS）显示，5月职位空缺数量小幅上升，但企业新增招聘规模回落。数据显示，截至5月末全美职位空缺较前月增加9000个，总量达到759.4万个，超出经济学家预期的730万个。当月空缺职位主要集中在专业与商业服务业，以及员工规模不足十人的小微企业。5月职位空缺率维持4.6%不变，企业招聘人数减少4.5万人，降至517万人，招聘占比稳定在3.3%。美国就业增量已连续三个月大幅走高，市场此前乐观认为，经历2025年疲软期后就业市场重回复苏通道。但新增就业的亮眼表现，很大程度源于裁员、主动离职人数同步减少，并非企业主动扩聘带来的增长。5月被裁及解职人数环比增加4.1万人，总数170.8万，整体规模仍处低位。对应裁员率由4月1.0%小幅上行至1.1%。作为衡量劳动力市场闲置程度的首选指标，职位空缺与失业人数之比，目前仍维持在1.0，但自2月以来已逐步缓慢上升。这份报告证实，美国劳动力市场仍保持总体平衡。美元指数震荡至101.30；非美货币分化，澳元兑美元跌至0.688，欧元兑美元盘整至1.140附近，离岸人民币到达6.79。现货黄金回落至3981美元附近，现货白银来到57.70美元附近。原油震荡至70.30美元附近。

基本面: 欧洲央行行长拉加德为6月加息辩护，称其为抵御通胀的必要之举而非保险加息，警告若不加息通胀或高企至2028年。她表示央行不再需要激进加息，将转向可衡量的调整。在油价因地缘冲突剧烈波动、欧洲经济却展现出超预期韧性的复杂背景下，欧洲央行正试图在过度反应与反应不足之间寻找精准的平衡点。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线附近运行。然而，MACD双线与量能柱在零轴附近缩量。伊朗战争期间油价剧烈波动，但欧洲经济的表现却好于许多人在特朗普对欧洲进口商品加征新关税后的悲观预期。

第一阻力位：1.1460                       第一支撑位：1.1350

第二阻力位：1.1510                       第二支撑位：1.1300

基本面：从表面看，英国央行内部鹰派声音增强，本应为英镑提供利差支撑。但汇价仍停留在1.32附近，说明投资者定价的核心并非是否加息这么简单，而是加息背后的宏观含义。英国过去几年货币政策可能不够具有限制性，并警惕市场把3%左右的通胀视为可接受水平。一旦通胀预期重新粘住，英国央行即使维持高利率，也可能被迫延长紧缩周期。

技术面：英镑兑美元H4级别遇阻回落，并仍在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。英国央行逻辑并不是单纯追求更高利率，而是担心能源、食品、服务价格与工资预期形成二次传导。

第一阻力位：1.3290                      第一支撑位：1.3180

第二阻力位：1.3340                       第二支撑位：1.3130

基本面：美元周二走强，将日元推至1986年以来最低水平，美元兑日元连续第四个季度上涨，创四年来最长连涨纪录，主要因市场日益消化美联储加息预期，且美国经济表现强劲、通胀远高于目标，而日本利率仍远低于美国导致巨大收益率差距，持续利好美元并维持套利交易。

技术面：美元兑日元H4级别高位上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。日本财务大臣重申随时准备应对但未使用更强硬措辞，此前4月和5月日本当局投入11.7万亿日元干预，但效果逐渐减弱。

阻力支撑位：

第一阻力位：163.40                         第一支撑位：162.00

第二阻力位：164.20                         第二支撑位：161.30

基本面：澳洲联储6月纪要维持利率4.35%不变，但明确表示这是耐心观望而非政策转向。通胀仍显著高于目标，中东冲突带来的供给风险尚未消退，理事会强调若数据需要不排除进一步加息。理事会一致同意维持利率不变，认为在高度不确定性环境下，这是平衡通胀与就业目标的最佳路径。

技术面：澳元兑美元H4级别再次回落，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方缩量。尽管理事会承认澳大利亚金融状况已变得具有一定限制性，但目前评估自2月以来政策收紧的累积效应仍为时过早。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6930                        第一支撑位：0.6840

第二阻力位：0.6970                        第二支撑位：0.6800

基本面：金价周二盘中触及去年11月以来最低，6月累计下跌11.2%，第二季度创下2013年以来最大季度跌幅，也是2024年以来的首次季线收跌，主要因中东冲突引发的通胀担忧强化了市场对美联储可能进一步加息的预期，且美伊停火协议前景因卡塔尔外交斡旋不确定性而蒙阴。同时美国通胀数据仍远高于2%目标，预计9月加息概率约67%。

技术面：黄金H4级别再次回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。尽管金价短期承压，但国际货币金融机构官方论坛调查显示，各国央行因地缘政治担忧未来十年可能削减美元敞口并增加黄金持有量。

阻力支撑位：

第一阻力位：3995.00                          第一支撑位：3950.00

第二阻力位：4012.00                          第二支撑位：3930.00

基本面：油价周二交投于70美元附近，原油创下自2020年新冠疫情以来最大的月度跌幅和季度跌幅，油价这波跌势主要因市场对美伊多哈会谈前景持观望态度，卡塔尔官员表示美国高级特使不会与伊朗举行高级别会晤，本周仅进行技术性磋商，之后可能升格，同时随着霍尔木兹海峡部分船舶恢复通行，临时新增供应缓解了风险溢价。

技术面：原油H4级别低位震荡，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近逐步收敛。摩根士丹利模型显示2027年全球石油市场隐含过剩规模达480万桶每日，此外美国原油产量创下1393万桶每日的纪录新高。

阻力支撑位：

第一阻力位：74.00                           第一支撑位：65.00

第二阻力位：77.00                           第二支撑位：62.00

基本面：瑞穗证券将台积电CoWoS封装月产能预测上调至2026年14万片、2027年19万至20万片。此次大幅上调的背后，是人工智能驱动的服务器CPU需求前景显著改善，促使该机构对整体半导体供应模型进行全面修正。此次封装产能预测的上调，意味着瑞穗认为台积电的制造规模需要比此前预期更快地扩张，以应对持续加速的订单需求。

技术面：台积电日线级别突破上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。预计2027年AI及服务器CPU的需求前景将更为强劲，这推动了市场对台积电先进制程节点及CoWoS封装产能的更高需求。

阻力支撑位：

第一阻力位：500.00                           第一支撑位：452.00

第二阻力位：524.00                           第二支撑位：427.00