很多交易者把注意力放在入场信号、止损止盈上，却忽略了一个每天在发生的隐性成本——点差。它看起来小，但对策略的影响可能是致命的。
📌 固定点差 vs 浮动点差
固定点差（Fixed Spread）无论行情如何都不变——对EA很友好，因为成本可预测。但经纪商通常会设得偏高（如EURUSD固定2.0点 vs 浮动0.8-1.5点），等于预收了波动溢价。
浮动点差随市场流动性变化。亚洲盘EURUSD可能0.8点，非农发布瞬间可能扩到10点以上。对高频/剥头皮类策略，点差突扩可能直接触发系列假信号。
📌 高频策略是点差的最大受害者
一个趋势跟踪策略每笔持仓数小时，点差占利润比例可能不到5%。但剥头皮策略（Scalping）每笔抓1-3点利润——EURUSD点差1.6点的话，价格必须走2.6点你才回本。交易成本直接就占了50%以上。
MT4策略测试器的「每笔点差」设置就是为这个设计的——用固定值做压力测试。
📌 不同时段点差差异
亚洲盘流动性最薄，点差宽；欧洲盘开盘（伦敦15:00 MYT）流动性涌入，点差常常缩至最窄；美洲盘震荡时又扩宽。如果你跑的是M5短线策略，在亚盘用假信号下单就是在给经纪商缴「流动性税」。
📌 实用建议
① 回测时把点差设为「当前点差+1-2点」做缓冲
② 观察策略在点差最宽时段（如亚盘）的模拟表现
③ 高频EA必须选ECN/低点差账户，不然盈利模型根本不成立
④ 在MT5/MT4回测报告中关注「利润因子」在点差调整后的变化
点差不是邪魔，是交易的门票。但让门票吃掉大部分利润，那就不是交易了——是在给经纪商打工。你的EA算过这笔账没有？
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