【ACY证券 | 每日分析】一切向关税看齐！疑似谈判筹码，美元走空，全球转涨！日本加息板上钉钉？！

特朗普上任第一天，行政令井喷，移民和能源政策成为重点，但金融市场的焦点依旧是关税。尽管关税相关行政令尚未出台，但相关消息已引发除美元外的多数商品同涨同跌。市场争议的核心在于，特朗普的强硬关税立场究竟是谈判策略，还是其真实意图？

昨日发生了什么？

外汇市场罕见地在早盘时段剧烈波动，自然和特朗普关税政策有关。

美元：就在市场普遍认为特朗普上任首日不会立即签署关税行政令时，他却给市场带来“当头一棒”，直接表态计划于2月初对加拿大和墨西哥征收25%关税。这一言论瞬间扭转市场预期，美元迅速走强，导致多数商品价格下跌。不过，大宗商品受中国内盘开盘动能支撑，表现相对坚挺。虽然市场在消息发布后出现震荡，但美元涨势延续至欧市尾盘。然而，在缺乏新的消息刺激下，美债利率下滑削弱美元强势。此外，墨西哥官员安抚市场，称特朗普的关税威胁仅为谈判策略，推动美元一路回落，商品价格普遍上涨。最终，美元在一番震荡后勉强收平。

日元：市场普遍预期日本央行本周将加息，前提是特朗普不会引发金融市场动荡。由于特朗普表态全面关税政策仍在评估中，市场情绪保持稳定，恐慌情绪未现，日元在早盘一度强势领涨，成为表现最佳的非美货币。然而，随着市场对特朗普政策的消化，日元走势逐渐回归，与其他非美货币趋于一致。

加拿大元：因特朗普关税计划直指加拿大与墨西哥，早盘加元遭遇沉重压力，表现最为疲软。然而，随着美盘时段美元回落，加元出现强劲反弹，最终与其他非美货币的表现差距缩小。

美国股市：全球股市整体表现一致，尽管特朗普的关税言论引发早盘大幅回调，但市场很快回稳并随美股同步走高，美元走软进一步助推涨势。然而，美股开盘后，苹果和特斯拉股价暴跌，拖累纳斯达克指数。苹果因手机销量不佳遭机构下调评级，而特斯拉受销量下滑及特朗普未提自动驾驶政策的影响，股价承压回调。尽管如此，整体市场依旧向好，标普500十一大板块中，仅能源板块录得下跌。

其他股市：日元回落提振日经指数表现，而澳洲股市与日本股市在开盘后延续上涨势头，整体走势稳健。

早盘大宗商品走势分化，特朗普的关税威胁和美元走强导致原油和铜价承压下行，黄金却未受影响。然而，随着特朗普宣布取消拜登时期的行政令并退出《巴黎协定》，原油价格回调幅度扩大。随着美元回落，大宗商品市场整体走强，显示出市场对关税威胁缓解的正面反应。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

次日02:00 美国12月咨商会领先指标月率：预期-0.1% 前值0.3%

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

许多人猜测，特朗普计划对墨西哥和加拿大征收25%关税，意图在《美墨加贸易协议》（USMCA）谈判中占据主动。然而，特朗普今早明确表示，关税措施与USMCA无关，这一言论再次推动美元反弹。

 短期来看，市场将在“关税只是谈判筹码”与“关税势在必行”之间来回博弈，美元或将迎来一段震荡期。最终，市场的悬念仍取决于2月份特朗普具体行政令的颁布。

不过从加拿大近期的强硬态度，以及民调显示，82%的加拿大人希望立即选举并对美国采取报复性关税，这场贸易战很难避免。美元中期走势依旧偏向上行。不过墨西哥方面的态度偏软，暂时对美元不利。

策略上可以在无消息的条件下，顺势看空美元。而一旦特朗普释放强硬关税态度则短暂看涨美元。

特朗普已经取消了拜登的能源限令，同时也推出了世卫组织与巴黎协议，因此保持兑原油的突破看空策略。

另外美国股市的看涨也是目前趋势相对稳定的策略，道琼斯指数目前在三大指数中表现最佳。

强弱趋势策略 – 美元兑日元 USDJPY

交易策略：（趋势跟随）回踩155.7或突破155.4后跟空

阻力参考：155.7；156（突破止损）

支撑参考：155.4（突破）；155

技术面：100均线向下，震荡空头趋势。在早盘特朗普称关税与自贸协议无关后，美元冲高回落，消息面动能不足。在没有新消息面之前，交易策略以回踩或突破做空为主。

强弱趋势策略 – 西德克萨斯原油 USWTI

交易策略：（趋势跟随）回踩76或76.4后高空

阻力参考：76；76.4；77（突破止损）

支撑参考：75（止盈&突破）73.5；72（短线）；68（中短线）

技术面：100均线向下，动能较强，趋势线提供强阻力。价格跌破了76前低，不过价格抵达75重要关口，该位置同时也是斐波那契0.618回调线，一旦跌破就说明油价真正进入下行周期，而不是短暂回调。日内交易策略还是以震荡波段为主，短线关注跌破75后的跟空机会。

强弱趋势策略 – 道琼斯指数 DJ30

短线交易策略：（趋势跟随）回踩43800或43300分批看涨

阻力参考：44500-45000

支撑参考：43800；43300

技术面：100均线向上，趋势线提供支撑，多头趋势明显。交易策略应该以顺势跟涨为主。关注价格回踩趋势线的入场机会。

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