【ACY证券 | 每日分析】美元主导市场，澳元触底反弹！圣诞期间重点关注A股与日元！

圣诞节假期开始，行情反而稳定了起来。外汇、股票与大宗商品连续两日跟随美元的脚步，探底回升。不过中国和日本不过圣诞节，消息面的影响反而会因此放大，需要重点关注。

昨天发生了什么？

亚盘与欧盘时段，美元的涨势不减，令多数货币持续下滑。

亚盘时段，中国国债利率再创新低，连带RMB贬值的同时，A股市场开盘冲高回落，连带大宗商品与澳元新西兰元微涨。而在亚市尾盘，德国高于预期的进口物价，反倒令欧元加速下跌；而英国低于预期的GDP数据反倒令英镑冲高后，跟随欧元回落。

在欧洲数据以及美元上涨的影响下，所有非美货币、乃至黄金原油等大宗商品齐齐下跌。跌势一直持续到美市开盘。在美国发布低于预期的新屋销售和消费信心后，行情发生了逆转，美元开始下跌。尤其在美国一年期国债拍卖后，较低的利率引发美元进一步回落。令股市与大宗商品上涨，非美货币企稳。其中澳元、新西兰元和加拿大元这三个商品货币齐齐上涨，同时可能受到股市上涨的限制，避险货币日元和瑞郎表现不佳。

大宗商品与外汇市场走势趋同。同样在欧盘时段，遭遇美元上涨的负面影响。同时，美银看跌原油，斯洛伐克恢复石油供应等消息面触发原油大跌，连带黄金与铜一同下滑。大宗市场在欧盘时段的跌幅远超非美货币。不过同样在美债拍卖，美元下跌后，大宗商品尤其是原油价格触底反弹。黄金价格稍许犹豫。

股市的表现也有些类似。大宗商品亚盘带动澳洲股市上涨，全天表现最佳；日元贬值带动日经指数表现第二好。美股十一大板块的表现层次不齐，可能受到OpenAI的o3模型接近通用AI的消息面刺激，英伟达、博通、谷歌、Meta等个股上涨，但其他板块仍表现平平。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

次日02:00 美国12月里士满联储制造业指数：预期-11 前值-14

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

“本周”关注行情

从今日开始，全球金融市场就开始进入假期休市阶段了。在未来的一周内，行情波动会降低，这点从这两天所有资产都和美元挂钩便能够发现。市场进入被动交易期，反倒方向更加明确。根据美国经济数据的表现，判断美元方向，再依此来规划交易。不过由于美国数据也偏少，因此美元的行情主要看欧盘时段的方向。

消息面更值得关注的是日本和中国，不受圣诞节影响。日本方面，本周三有央行行长植田和男讲话，周五有东京CPI和日本失业率，日元存在扭转的看涨交易机会。中国方面则需要重点关注刺激政策，拖得越久，股市的压力越大。一旦刺激政策发布，不仅短暂利好中国股市，还会带动大宗商品反弹。

消息突破策略 – 美元兑日元 USDJPY

短线交易策略：（均值回归）配合消息面，突破157或156跟随看空

阻力参考：157.7-158

支撑参考：157（突破）；156（突破）；154.4

技术面：100均线向上，动能强劲。但考虑到日元本身容易出现快速反转，再加上日本政府不愿意看到日元贬值过快，目前的强势上涨本周容易出现逆转。重点关注周三和周五的行情。交易策略以消息面突破跟随做空为主。

价值背离策略 – 欧元兑美元 EURUSD

交易策略：（均值回归）1.0385或1.036分批看涨

阻力参考：1.042；1.045

支撑参考：1.0385；1.036；1.035附近止损

技术面：100均线向下，空头动能强劲。不过考虑到圣诞节期间突破动能较弱，同时美元存在超涨迹象，更容易呈现水平震荡的行情。因此欧美的交易策略以低位看涨为主。需要在1.035附近设好止损。

消息突破策略 – 中国A50指数 CHINA50

短线交易策略：（趋势跟随）配合新一轮刺激，突破13500后跟涨，快进快出

阻力参考：13500（突破）；14000；14350

支撑参考：13200（止损）

技术面：100均线水平，方向并不明确。但最近股市的反弹背后都有利率下跌的影子，也就是说市场提前纳入对新一轮刺激的预期。因此即便刺激真的出台，对于中国股市的利好也是有限的。只能以突破跟随，快进快出为主，就像12月9号一样。刺激政策出台前，指数可能会继续下行，直到13200支撑。

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