Chinese banks lowered the 1-year Loan Prime Rate (LPR) by 10 bps and left the 5-year LPR unchanged. Economists at TD Securities analyze USD/CNH outlook after smaller than the 15 bps expectation cut.
China banks disappoint
In an unexpected move, China's 1-year LPR was cut less than expected by 10 bps to 3.45% and the 5-year rate was kept unchanged at 4.20%.
Overall, the disappointment in the LPR decision adds more confusion for investors, especially after the meeting between PBoC and state banks which pledged for increased loan support.
Despite a stronger-expected-fixing today (~880 pips), markets may read the LPR decision as a step back in policy support from authorities and may pressure USD/CNH back to YTD highs at 7.35
Peringatan: Pendapat yang disampaikan sepenuhnya merupakan milik penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi Followme. Followme tidak bertanggung jawab atas keakuratan, kelengkapan, atau keandalan informasi yang disediakan, serta tidak bertanggung jawab atas tindakan apa pun yang diambil berdasarkan konten ini, kecuali dinyatakan secara tertulis.
Suka artikel ini? Tunjukkan apresiasimu dengan memberi hadiah untuk penulis.
Balasan 0
Terpopuler
Belum ada komentar.Jadil yang pertama untuk membagikan komentar.
Belum ada komentar. Jadil yang pertama untuk membagikan komentar.