Tiêu Điểm Thị Trường Tuần Từ 10-14/4/2023

Tuần qua, Phố Wall đã bị chi phối bởi báo cáo việc làm từ Mỹ với những biến động trái chiều giữa các phiên. Thị trường đặt cược vào khả năng FED giảm tốc tăng lãi suất và nền kinh tế Mỹ phục hồi trong tương lai, đưa các thị trường đều đi lên theo hướng tích cực.

--

Báo cáo việc làm tháng 3/2023 chi phối thị trường chứng khoán Mỹ 

Chỉ số S&P 500 tăng 0,2%, chỉ số công nghiệp Dow Jones cộng thêm 55 điểm, trong khi chỉ số công nghệ Nasdaq Composite đi ngang.

Báo cáo việc làm của Mỹ cho thấy trong tháng 3/2023, các lĩnh vực phi nông nghiệp của nước này đã tạo thêm 236.000 việc làm. Dữ liệu của tháng Hai cũng được điều chỉnh cao hơn với 326.000 việc làm được tạo thêm, thay vì 311.000 như báo cáo trước đó. Tuy nhiên, tỷ lệ thất nghiệp đã giảm nhẹ xuống 3,5%, từ mức 3,6% trong tháng 2/2023.

Tính chung trong tuần kết thúc ngày 6/4, chỉ số S&P 500 đã mất 0,1%, phá vỡ chuỗi 3 tuần tăng liên tiếp do một loạt dữ liệu về việc làm không mấy tích cực cho thấy suy thoái kinh tế có thể đang cận kề. Chỉ số Nasdaq Composite đã giảm 1,1% trong tuần, trong khi chỉ số Dow tăng nhẹ.

Ian Lyngen, người đứng đầu mảng chiến lược tỷ giá của tập đoàn tài chính BMO Capital Markets (Mỹ), cho hay báo cáo về thị trường lao động tháng Ba “cung cấp thông tin cập nhật về tình hình việc làm, dọn đường cho Ủy ban Thị trường Mở liên bang (FOMC), ủy ban chính sách của Fed, tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm vào tháng 5/2023, dựa trên báo cáo về chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng Ba, dự kiến công bố ngày 12/4 tới.

Bên cạnh báo cáo việc làm, các nhà đầu tư cũng lưu ý đến một bức thư gửi cổ đông từ Giám đốc điều hành (CEO) JPMorgan Chase, Jamie Dimon, hồi đầu tuần. Ông đã cảnh báo cuộc khủng hoảng ngân hàng "vẫn chưa kết thúc" và cho biết lạm phát có thể duy trì ở mức cao trong thời gian dài, kéo theo thời gian các ngân hàng trung ương duy trì lãi suất cao cũng dài hơn.

Ông Craig Erlam, nhà phân tích thị trường cao cấp tại công ty môi giới đầu tư OANDA, cho biết thời điểm để các ngân hàng tạm dừng đà tăng lãi suất và cân nhắc hướng đi tiếp theo có thể đã đến. Chuyên gia này nhận thấy hầu hết các ngân hàng trung ương hiện nay đang tỏ ra thận trọng và chỉ thắt chặt chính sách tiền tệ nếu thực sự cần thiết.

Trong khi đó, nhà phân tích Richard Hunter tại công ty thương mại Interactive Investor cho biết những lo ngại về suy thoái kinh tế ngày càng gia tăng đã phủ bóng đen lên thị trường. Một số công bố của Mỹ cho thấy nền kinh tế đang bắt đầu suy yếu dưới áp lực của chính sách tăng lãi suất mạnh mẽ của Fed, trong đó sự chú ý hiện đang chuyển sang quy mô của một cuộc suy thoái, thay vì quan ngại liệu suy thoái có xảy ra hay không.

Mặc dù các nhà giao dịch từ lâu đã hy vọng thị trường lao động thắt chặt và suy thoái kinh tế sẽ cho phép Fed ngừng nâng lãi suất, song hiện nay mối lo ngại về suy thoái kinh tế đang gia tăng.
 

Vàng hưởng lợi trong môi trường lãi suất thấp

Trong khi giá vàng đã tăng hơn 2% từ đầu tuần đến nay, vượt mốc quan trọng 2.000 USD/ounce. Giới phân tích cho rằng, vàng vốn được xem là một kênh phòng ngừa lạm phát nên lãi suất thấp hơn sẽ làm giảm chi phí cơ hội cho việc nắm giữ kim loại không sinh lời này.

Trước đó, giá vàng trong nước giảm ngay trong sáng giao dịch đầu tuần 3/4, sau đó liên tục tăng trong sáng những ngày giao dịch sau đó 4 - 5/4. Sang sáng 6 - 7/4, giá vàng đảo chiều giảm cùng với xu hướng thế giới. 

Giá vàng đã tăng hơn 2% từ đầu tuần đến nay, vượt mốc quan trọng 2.000 USD/ounce, khi giá dầu tăng vọt sau thông báo cắt giảm sản lượng gây sốc của Tổ chức Các nước Xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) và các đồng minh, còn gọi là OPEC+, trong khi dữ liệu cho thấy lĩnh vực dịch vụ tại Mỹ suy giảm và có ít vị trí tuyển dụng hơn.

Ngân hàng UBS dự báo giá vàng sẽ vượt qua mức cao nhất mọi thời đại và đạt 2.200 USD vào cuối tháng 3/2024. Nhà phân tích cao cấp Jim Wyckoff tại Chuyên trang về giao dịch kim loại quý Kitco Metals cho biết các số liệu kinh tế kém lạc quan gần đây đã khiến thị trường e ngại rủi ro trở lại. Diễn biến đó có lợi cho những tài sản trú ẩn an toàn như vàng.
 
Chuyên gia phân tích thị trường cấp cao Craig Erlam tại Oanda nhận định, nhiều dữ liệu củng cố nhu cầu cắt giảm lãi suất "có thể giúp vàng giữ trên mốc 2.000 USD/ounce và có thể đưa kim loại quý vào vùng giá chưa được khám phá".

Mặc dù giới đầu tư chờ đợi báo cáo việc làm của Mỹ để tìm kiếm định hướng đầu tư, nhưng phản ứng của họ sẽ chỉ trở nên rõ ràng vào tuần tới.

Thị trường lo ngại giá dầu có thể giảm trong thời gian tới 

Giá dầu thế giới ít biến động trong phiên 6/4, song vẫn hướng tới tuần tăng thứ ba liên tiếp do thị trường cân nhắc những yếu tố có định hướng khác nhau.

Phiên này, giá dầu Brent tăng 13 xu Mỹ, tương đương 0,2%, lên mức 85,12 USD/thùng. Dầu thô ngọt nhẹ Mỹ (WTI) đóng cửa tăng 9 xu Mỹ (0,1%) lên mức 80,70 USD/thùng.

Thị trường đóng cửa vào ngày lễ Thứ Sáu Tuần Thánh.

Cả hai loại dầu tiêu chuẩn đã tăng hơn 6% trong tuần này sau khi Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) và các nhà sản xuất lớn ngoài khối bao gồm Nga (nhóm OPEC+) gây bất ngờ cho thị trường với cam kết cắt giảm sản lượng.

Ông Dennis Kissler, phó chủ tịch cấp cao phụ trách giao dịch của ngân hàng BOK Financial (Mỹ) cho biết các quỹ phòng hộ đã mua dầu thô cả tuần, chuyển từ trạng thái thận trọng theo dõi sang "chấp nhận rủi ro". Giá dầu đã nhận được hỗ trợ từ mức giảm mạnh hơn dự kiến trong kho dự trữ dầu thô của Mỹ vào tuần trước. Lượng dự trữ xăng và sản phẩm chưng cất cũng giảm, cho thấy nhu cầu tiêu thụ nhiên liệu tại nước này đang tăng.

Ông Robert Yawger, người phụ trách bộ phận thị trường năng lượng tại ngân hàng đầu tư Mizuho Securities cho biết nỗi lo nhu cầu suy giảm do nguy cơ suy thoái kinh tế lớn hơn mức cắt giảm của OPEC+. Những người mua quyền chọn bán để phòng ngừa rủi ro giảm giá đang tích cực giao dịch hơn những người mua quyền chọn mua vào, vốn đặt cược vào triển vọng giá tăng. Diễn biến này cho thấy các nhà giao dịch đang lo lắng giá dầu có thể giảm trong thời gian tới.