ATFX港股：2022年净利下滑近18%，平安业绩依然喜忧参半

ATFX港股：昨日（3月15日）中国平安(2318.HK)公布2022年业绩：报告期内实现归属于母公司股东的营运利润1483.65亿元，同比增长0.3%；归属于母公司股东的净利润837.74亿元；营运ROE达17.9%。

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基本每股营运收益8.50元，同比增长1.2%。股东回报持续提升，派末期息1.5元，按年持平，连同中期息0.92元，全年股息为2.42元，按年增长1.7%。

2022年，代理人人均新业务价值同比增长22.1%；平安寿险13个月继续率同比上升4.0个百分点；寿险及健康险业务营运利润同比增长16.4%；平安产险原保险保费收入2980.38亿元，同比增长10.4%。

2022年，平安银行实现营业收入1798.95亿元，同比增长6.2%；净利润455.16亿元，同比增长25.3%。截止去年12月底，平安银行不良贷款率1.05%，较年初微升0.03个百分点；拨备覆盖率290.28%，风险抵补能力保持较好水平。

ATFX解读，平安主要业务盈利受压，加上寿险及健康险业务投资收益欠佳，其中作为衡量新做寿险保单利润的新业务价值跌24%，表明其渠道的转型依然还有待更大的推进，虽然投资者感到失望，不过今年2月该指标按年增速已经转正，管理层也预计今年首季及全年新业务价值可以实现正增长，抵消去年业绩不及预期带来的利空。

另外股价承压的另一个指标在于，其银行业务净息差2.75厘，按年跌4个基点，虽然录得收窄，但是和其他上市银行一样，今年预计净息差仍面临下行压力，因此平安仍需坚持降本增效来缓解压力。

由于业绩逊于预期，今日平安股价低开4.1%后转。今年以来平安股价录得超过2%的累计跌幅，跑输同类的保险类公司股价，业绩后市场对于部分业绩在今年的恢复势头依然抱有期待，看股价是否能追部分落后。当前股价处于去年12月上旬的区间内，继续留意48至53港元的阻力区间，更高阻力在57港元，但如果跌破区间底部则意味着很快下探44美元或更低。

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