2022年6月21日——投资银行观点

法国农业信贷银行

一夜之间亚洲

亚洲市场情绪坚挺，标准普尔 500 指数期货和大多数亚洲股市在撰写本文时均走高。对中央银行在不导致衰退的情况下控制通胀的能力的信任似乎重新回到了市场。在 G10 外汇中，美元与瑞郎和日元一起保持疲软。挪威克朗、加元和澳元的涨幅超过了 G10 的其他货币，前者受到油价上涨的提振。尽管澳洲联储谈论加息的激进市场定价，但在铁矿石价格反弹的背景下，澳元成功上涨。

花旗

欧洲公开赛

在美国假期结束后的一个安静的亚洲早晨，澳洲联储处于领先地位。澳洲联储行长洛威的鸽派倾向和会议纪要使 OIS 市场重新定价，澳元曲线牛市趋陡。国债收益率在德债抛售后开盘走高。积极的风险情绪推动股市和油价走高，高贝塔货币在亚洲表现优于大盘。相反，美元小幅报价。韩国央行行长李在亚洲早些时候的言论似乎略显鹰派，而我们指出，随着执政联盟的瓦解，以色列将再次举行大选。

未来，住房问题和 Fedspeak 将成为美国的特色。瑞典克朗将关注 NIER 瑞典经济报告，而英镑则密切关注英国央行的 Pill 和 Tenreyro。加元收到零售销售数据，港币一CPI 印刷广告雷亚尔将关注央行会议纪要。最后，我们标记 CLP 庆祝当地假期。

市场发生了什么？

外汇：市场风险情绪积极，美元和日元温和走低。高贝塔货币表现优异，挪威克朗领涨，涨幅为+0.4%。在昨天的美国假期之后，外汇交易量与 30 天的平均水平相比下降了约 30%。

股市：隔夜温和反弹延续，美国股指期货上涨。标准普尔 eminis 上涨 1.31%，纳斯达克 100 期货上涨 1.70%。日经指数开盘走高，交易价格为 +2.24%。我们指出中国股票今天表现不佳，尽管我们的销售部门看到投资者变得越来越有建设性。

– 我们的期货部门看到 ES1 的一些早期快速货币需求以及美国期货的空头回补，将 3770 标记为下一个值得关注的水平。他们还看到了对中国的新的多头兴趣，尽管他们注意到总体净流动是中性的。

利率：在周一外滩抛售后，美国国债收益率在曲线上开盘上涨 4-5 个基点。我们的交易员 Hideyuki Liu 写道，在 10 年期间，桌面流动性看到 RM 的抛售情况有所好转，但东京交易时段的情况在长周末结束后依然平静。

除了美元什么都没有

DXY 在亚洲发行，是除日元外唯一以红色交易的 G10 货币。我们提醒，CitiFX 策略在中期内仍然看涨美元。

CitiFX Quant 写道，在上周初的强劲买盘之后，投资者现在总体上接近中性美元，我们的仓位指标 (CFPI) 截至周五收于 +0.7（从 -10 空头到 +10 多头）。自 6 月初以来，有大量的美元净买入，花旗的累积流量说明了这一点，首先是杠杆，然后是真实资金。

展望未来，我们关注房地产市场数据和美联储的讲话：

– 5 月英国夏令时 15:00 的现有房屋销售月环比。 Citi Economics 预计 5 月成屋销售量将下降至 540 万套。现有房屋销售的风险在 5 月和未来几个月偏向下行。抵押贷款利率的持续上升应该会继续给现有房屋销售带来下行压力——而供应持续低迷只会加剧这种压力。

——美联储的 Mester 在英国夏令时 17:00 的女性领导力活动中发表讲话，随后美联储的巴尔金于英国夏令时 20:30 在里士满发表讲话。 Citi Economics 听取有关他们是否希望在 7 月加息 50 个基点或 75 个基点以及他们对即将到来的通胀数据的反应函数将向前推进的任何评论。

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