AvaTrade技术面：通胀是市场主要驱动力，大宗商品需求急剧上升

在美国令人失望的生产数据公布后，美国期货交易持平，而欧洲期货下跌。尽管第三季度收益强劲，但股票交易员担心利率将比预期更早上调，以遏制不断上涨的消费者价格。今天，投资者将密切关注米歇尔·鲍曼(Michelle Bowman)等美联储官员对美联储(Fed)大规模刺激计划的看法，以及央行计划如何在未来几个月遏制通胀。

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在昨天的交易中，道琼斯指数下跌了0.10%，而标普500指数上涨了0.34%。精通科技股的纳斯达克指数(Nasdaq)上涨0.84%，小盘股指数罗素2000指数(Russell 2000)飙升。

股票市场

预计通胀将是未来市场和经济的主要驱动力，这就是为什么股票交易员对利率变化高度敏感的原因，利率一直相当温和。当燃油价格突然上涨时，企业仍在遭受前所未有的停摆以及对商品和服务需求激增的打击。由于天然气短缺导致的电力危机迫在眉睫，油价已经达到了多年来的最高水平。投资者应该密切关注企业的盈利情况，看看能源和原材料成本上涨对利润率有何影响。

话虽如此，尽管我们看到基本面正在恶化，但事实证明，股市对近几个月的大幅回调具有极强的弹性。股市指数的走向将在很大程度上取决于零售额和制造商推动和有效管理供应链问题的能力，以缩小供需缺口。投资者应该看看采购经理人指数(PMI)报告，看看企业对消费者短期行为的预期，以及制造商将如何回应。

经济报道

投资者应该注意到，昨日公布的工业生产数据低于预期。由于全球半导体短缺，9月份产量跌至7个月来的最低水平，机动车供应遭受重创。飓风艾达的影响对矿山供应造成了影响，并对油价产生了不利影响。尽管飓风造成的影响最终会消退，但投入和劳动力成本上升可能会拖累未来几个月的生产。

9月份产量下降了0.7%，而预期增长了0.1%。8月份制造业产出也从之前报道的0.2%的激增修正为下降0.4%。制造业活动的下降是因为由于冠状病毒病例的增加，非必要的企业被迫关闭了业务。然而，制造业活动已经从去年的最低点回升，与2020年9月的水平相比上升了4.8%。

制造业占美国经济的12%，目前面临着补充库存的困难，由于大宗商品需求的急剧上升，库存在2021年上半年大量耗尽。这场流行病促使消费者在商品而不是服务上花费更多。冠状病毒病例的死灰复燃阻碍了消费者重新转向外出就餐和旅游等服务，拖累了供应链。

财报季

Netflix和强生公司的收益将于今天公布。Netflix的盈利尤为重要，因为该公司可能会为科技股的走势定下基调。付费净订户预计将跃升至384万，而该公司本身预计将增加350万。预计第四季度的订户指引也将为850万，为2019年第一季度以来的最高水平。

同样，预计强生的盈利将受到迅速扩张的医疗保健行业的推动。预计第三季EPS为2.37美元，上年同期为2.2美元。预计营收将同比增长12.1%，至236.2亿美元。

油

油价周一触及多年高位后回落，此前中国和美国9月份工业产出下降，缓和了早先对需求激增的热情。由于燃料价格上涨、供应链限制和冠状病毒浪潮反复出现，制造业活动有所下降。中国第三季度经济增长降至2021年以来的最低水平。在供应方面，日本首相岸田文雄(Fumio Kishida)表示，日本将要求其产油国增加石油供应，以缓冲能源成本上涨对企业的打击。

黄金

随着消费者物价持续上涨，美国公债收益率(殖利率)因应升息预期而上涨。因此，金价下跌，因为较高的收益率增加了持有黄金的机会成本，降低了对投资者的吸引力。投资者应该预期金价将下跌，除非市场开始计入与金融市场相关的风险和坏消息，如果各国央行在经济复苏依然迟滞的情况下开始缩减资产购买规模，这可能是合理的。

亚太市场

澳洲10月货币政策会议记录显示，澳洲央行预计澳洲经济将在2021年最后一个季度反弹并最终实现增长，到2022年第二季度恢复到大流行前的水平。截至上午12点23分。美国东部时间，日经指数跳涨0.80%，上证指数跳涨0.70%。香港恒生指数上涨0.18%。ASX 200指数攀升0.28%，首尔综合股价指数飙升0.65%。

（投资有风险，交易需谨慎，本文内容皆来源于网络）