SCOPE MARKETS【市场周评】丨2021.07.05

行情回顾：

上周为七月超级周，美元指数上涨0.48%，一度创下近三个月新高，黄金上涨0.33%至1787.30美元/盎司，非农就业人数创逾10个月新高，不过失业率有所上升，给黄金多头提供了支撑，另外德尔塔病毒的扩散、美债收益率的持续下跌也给多头提供了动能。不过，由于美联储官员对美联储下一步的货币政策莫衷一是，使得黄金市场整体陷于横盘波动。美原油上涨1.61%至75.19美元/桶，OPEC+仍未能就更长期的减产协议达成一致意见，不过OPEC+谨慎的增产计划仍然支撑了油价的继续上行。欧系货币方面，欧元跌0.59%，英镑跌0.4%，本周市场将继续聚焦美联储会议纪要以及原油机构报告，以及欧佩克会议等风险事件。

基本面分析：

1、美国6月非农就业人数创逾10个月最多，但失业率上升，刺激黄金冲高

美国6月新增就业岗位创逾10个月最多，企业提高薪资，并提供激励措施，以吸引数百万待在家里的失业美国人，这是经济面临的劳动力短缺问题开始缓解的初步迹象。6月非农就业岗位增加85万个，就业岗位比2020年2月的峰值低了约680万个。六月就业岗位增加70万个。目前有创纪录的930万个职位空缺。拜登在白宫发表讲话时说：“这是历史性的进步，使我们的经济摆脱了100年来最严重的危机，部分原因是我们在接种疫苗、击退疫情以及美国救援计划的其他方面取得了巨大进展。”，该数据不太可能引发美联储急于减少刺激或开始升息。黄金也找到了一些支撑，因为许多分析师原本预计数据会出现更大的惊喜。

2、美元指数与黄金携手上涨

上周最值得一提的是，美元指数与黄金惊现齐涨景象，这令人感觉相当不可思议和难以解释。与此同时，美股本周也非常强劲，标普500指数连续七天创纪录新高，周五三大股指均创纪录新高，不过似乎风险情绪的提升并没能带给金价太大的压力。从本周强劲的ADP就业、初请人数再到不错的非农报告，美元指数一路受到支撑，周线上涨0.48%，最高触及92.76，创4月6日以来新高。尽管美元全线走强，不过黄金仍然在周三和周四录得上涨，一些分析师将金价的小幅上涨归因于“超卖”市场中的一些逢低买盘，以及德尔塔毒株带来的避险支撑，另外值得关注的是本周美债收益率连续五天下滑，这也提振了黄金多头的买兴。

黄金本周最低触及1750一线，并受到强劲的支撑，此后迎来三连涨，但短期内，金价在1790美元左右面临技术阻力，在我们看到一些弱于预期的经济数据之前，金价可能停滞不前。

3、美联储官员各执一词

投资者目前比以往更关注美联储下一步的缩减计划，不过美联储官员内部也并未达成统一意见，鹰派与鸽派官员各执一词，这也带给金价更多的不确定性，在实质上决定了金价仍将处于继续的横盘之中。

美联储监管事务副主席夸尔斯预计，与美国经济重启相关、造成价格上行的失衡因素将在未来12到18个月消退。这一表述与鲍威尔相似。相比之下，美联储理事沃勒显得比较鹰派，沃勒周二表示，他对经济的看法“非常乐观”，尽管他拒绝透露认为美联储应该何时开始升息，但他表示明年加息并非不可能。

一贯鹰派的达拉斯联储主席卡普兰表示，缩减央行资产购买规模应该是“逐步进行的”，他还重申了启动这个进程宜早不宜迟将是审慎之举的观点。而旧金山联储主席戴利表述比较谨慎。戴利表示，考虑今年晚些时候或明年初缩减资产购买规模是合适的。经济正在能够开始越来越多地自行运转，意味着我们可以撤回一点我们的宽松。当然不是大部分。因为我们还没有接近我们的充分就业目标。

美联储制定政策需要实际数据的支撑，不过对于通胀是否是暂时的这一问题官员们各有各的看法，市场目前预计美联储将在8月的杰克森霍尔央行会议上公布更多缩减购债的信息，具体执行可能要等到今年年底或明年年初。

4、OPEC+连续第二天未达成协议

OPEC+将于周一继续谈判，此前由于阿联酋反对协议的某些方面，OPEC+周五连续第二天未能就石油产量政策达成协议。这一僵局可能会推迟今年年底前增产为油价降温的计划。油价已大涨至两年半高位。如果没有达成协议，OPEC+产油联盟可能会对石油产量保持更严格的限制，消费者希望获得更多原油，以帮助全球从新冠大流行中复苏。另外，油价上涨加剧了全球通胀，减缓了经济从新冠危机中复苏的速度。

OPEC+消息人士表示，OPEC+在周五投票决定从2021年8月至12月增产约200万桶/日，并将剩余的减产延长至2022年底，而不是到2022年4月。阿联酋同意增产，但拒绝支持延长减产。OPEC+在一份声明中表示，谈判将于周一继续。如果阿联酋阻止达成协议，剩余的减产可能会保持不变，不过协议破裂，所有国家都可以随心所欲地开采石油的可能性很小。或者，该组织可能会就到2021年底增产达成一致，但将延长协议的讨论推迟到2022年4月以后。OPEC+消息人士称，阿联酋提出了这一提议。

如果OPEC+无法达成协议，那WTI原油价格应该会上涨至2018年10月3日以上的7年高点每桶76.9美元。市场对OPEC持观望态度，不得不静观沙特人希望在团结该组织方面采取什么行动。中期来看，这可能会对油价构成压力。

5、伊朗石油成最大X因素，原油最大的利空因素始终未来

在有关维也纳谈判的问题上，俄罗斯外交部在6月30日表示，它希望在本月14日之前恢复这场谈判。俄罗斯外交部发言人玛丽亚·扎哈罗娃证实，过去几个月在维也纳举行的会谈取得了重大的进展。伊朗及其他参与维也纳谈判的各方强调，这场自今年4月开启的谈判已经取得了进展，但是美国国务卿安东尼·布林肯却在几天前证实，双方仍存在着根本性的分歧。美国与伊朗双方均警告称，不可能无限期地继续这场谈判。伊朗石油部长尚甘尼周五称，他在OPEC+会议上表示，如果美国解除制裁，伊朗将迅速重返市场，无论OPEC+做出何种决定。

伊朗坐拥全球第四大石油储备，并严重依赖石油收入。伊朗石油部官员表示，如果美国总统拜登和伊朗政府达成协议并解除制裁，伊朗计划将石油产量从目前的210万桶/日增加到380万桶/日，这将导致OPEC+的减产努力化为乌有。

技术面分析：

黄金周线图，上周黄金震荡上行，重回1800美元关口，最低触及1750美元，周线以小阳线收盘，短线面临1800美元压力，本周有高位调整的需求。日线图金价低位反弹，上涨动能爆发，有望开始减少，均线系统低位拐头形成支撑，60周期均线和100周期均线均未能突破，依然牢牢压制多头，布林带缩口运行，下轨压力在1730美元，本周金价有望调整后继续下行，保持高位做空为主的思路。

黄金：1795-1800做空，止损1810，止盈1780、1765、1750

原油：原油上周震荡上行，周线以阳线收盘，实现六连阳，上涨趋势有所放缓，目前76.00的高点压力较大，短期内有调整需求，而74.00美元附近支撑较强。日线图，原油低位反弹，均线系统低位拐头形成支撑，布林带下轨走平，油价有测试布林上轨的需求，上轨压力在75.00美元附近，MACD指标，上涨动能达到高峰值，双线高位走平有可能形成死叉，警惕下跌风险。本周油价有望测试布林上轨，不排除继续突破的可能，做多为主。

原油：73.50-74.00做多，止损73.00，止盈75.00、76.00、77.00

欧元周线图，欧元上周高位回落维持低位整理，跌破1.1900关口，周线以小阴线收盘，目前欧元空头力量释放后进入调整节奏。日线级别布林带缩口运行，中轨压力在1.1930附近，下轨支撑在1.1750附近，短线偏震荡。MACD指标，下跌动能减少，零轴下方空头市场，整体看，欧元本周依然倾向于低位整理，关注1.1700支撑和1.1900压力，保持高抛低吸的思路。

欧元：1.1900-1.1920做空，止损1.2000，止盈1.1820、1.1750、1.1700

英镑周线图，英镑上周探底回升，维持低位震荡结构，收盘在1.3850附近，周线以小阴线收盘，本周有望维持震荡。日线图英镑受到60周期均线1.3930的强压力，市场转空头格局，布林带上轨1.4070有较强压力，中轨在1.3950附近，MACD指标，上涨动能开始减少，整体看，英镑本周倾向于反弹回落，关注1.3750支撑和1.3950附近压力，高抛低吸。

英镑：1.3950-1.4000做空，止损1.4050，止盈1.3850、1.3800、1.3750

综合分析，

英超西汉姆官方合作伙伴Scope Markets 斯科普首席分析师RONALDO老师认为，美国6月非农就业报告喜忧参半，随着美元和美债收益率走低，现货黄金盘中一度触及1795.17美元，为6月18日以来最高水平。原油连续第六周走高，创下12月以来最长连涨周期，OPEC+周五仍未能就产量政策达成协议。本周市场将迎来多个重磅经济数据，美联储将公布会议纪要，原油市场方面，EIA将公布月度原油市场报告，预计黄金原油等品种的大行情有望延续。

上周黄金整体低位反弹，一度跌至1750美元的低位，周线有望再度延续上涨势头，但短线1800美元压力较大，且本周美联储会议纪要有望再度显示鹰派，这给金价上涨蒙上阴影。预计本周金价将整体下行，不排除再度跌至1750美元支撑的可能。原油上周持续受到欧佩克大会的影响，最多冲至76美元附近，但市场空头情绪积蓄，随时有望爆发。本周继续关注欧佩克大会的影响，但原油相关数据和报告有望给油价带来支撑，本周原油偏高位震荡，并有望再度创下新高，不过要随时警惕市场重大利空事件的发生。欧元和英镑上周均呈现弱势下跌的态势，市场抛压加剧，目前压力和支撑并存，本周偏维持震荡格局。美股上周连创新高，多头趋势延续，本周继续以做多为主，不过盘中仍需警惕压力释放带来的空头行情。友情提醒各位投资者需控制好交易风险。