【汇分享】澳洲AFSL牌照中竟暗藏这么多“学问”！

按照监管手段和政策的不同，行业将全球监管机构分为不同层级。美国、英国、日本、澳大利亚等常常是第一层级，信誉度最高，也最受投资者信赖。

澳大利亚和英国的监管体系非常相似，尤其是这几年澳洲监管不断强化。FXword汇众近期报道，一直广受争议的澳洲客户资金与公司资本混用的现象，也很快将被禁止，澳大利亚证券投资委员会（ASIC）正在对零售客户资金进行改革，持牌公司必须将客户资金隔离存放于信托账户中。

和英国一样，澳大利亚的金融行业总体由一个监管机构负责，即ASIC。被监管对象包括任何在澳洲从事金融交易的金融机构，包括保险、养老基金、银行、证券、外汇交易商、经纪商、外汇信息提供商，以及所有金融行业从业者。

ASIC的衍生品牌照为AFSL，每一家正规经纪商都会持有AFSL（Australia Financial Service License）。FXword汇众发现，近年来很多不法经纪商利用另外两个注册号来冒充ASIC监管牌照，即ABN（澳大利亚商业注册代码，用于税收目的）、ACN（澳大利亚公司代码）。但是后两种仅仅是一种注册号。拥有了ACN和ABN号不代表已经拥有了AFSL，但只要拥有AFSL，就一定有ACN和ABN。

这和新西兰的金融服务提供商注册（FSPR）类似。新西兰FSPR也仅仅是一种注册制度，并非监管牌照，它也常被不法经纪商别有用心地包装为宣传点。

一家外汇经纪商的ASIC牌照可以允许它做什么？

在ASIC官网http://www.asic.gov.au/页面右侧的“Professional Registers”中，输入公司名字或牌照号查看经纪商监管状态。一家正规持有AFSL牌照的经纪商会在ASIC官网显示出牌照状态、运营地址和信息，以及公司运营品牌等。

查询经纪商牌照最重要的，是其运营许可范围。一般ASIC对外汇经纪商的许可范围包括3点：

1.“provide financial product advice”——允许提供金融衍生品、外汇合约相关建议；

2.“Deal in Financial product”——这一点常被误认为ASIC允许持牌方执行客户交易，实际上，这指的是持牌方允许买卖金融衍生品、外汇合约；

3. “make a market for the following financial products”——允许该经纪商向零售及批发客户提供金融衍生品、外汇合约。

“Make a Market”指的是做市，这是投资者应该最留意的地方。这意味着，这个牌照持有方是否允许向客户提供金融产品的报价、是否有权执行客户订单。

这是和很多欧洲监管不同的地方。“做市”就是我们常说的B book模式，在中国投资者眼中，这是一种对他们不利的模式，因为经纪商会站在客户的对立面交易，就是俗称的“对赌”。

但是，在ASIC的定义中，“做市”并不是指做市商这一业务模式，而是指持有牌照的公司被允许提供经纪活动，比如提供报价、执行订单等。

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AFSL牌照持有方的授权代表可以报价并执行客户订单吗？

很多人在查询AFSL牌照时会发现，持牌方的资料中可能显示有多个授权代表（Authorized Representatives）。Authorized Representatives可以是授权个人、公司、合作方等等。它们获得授权提供一定的金融服务、或者代表AFSL牌照持有方提供部分服务，但是这些授权代表的授权非常有限。换句话说，它们没有权利“做市”。比如下图的这个授权代表，它的服务范围就无法提供报价和执行客户订单。这一点投资者们一定要留意。（来源：众汇资讯）