分享一篇文章：一些日内交易心得体会-ThomasH

（我不是什么业内大牛，就是刚入行没多久的新人，“系统”摸索者，多交流多指导，稍后补充一些图作为案例） 

SP500今天达到2000点，值得纪念，盘后写篇东西总结一下。我的日内交易严格说来只有年初的几个月时间，今年六月份开始我又转换成了波段交易。因为我感觉现在日内干扰越来越多，转做波段止损的次数明显减少，利润也没有太大差距，主要是轻松了许多，有很多时间干其他的事情。另外我的所谓策略就是“技术分析找突破”。

日内交易和波段交易原理是一致的，只是时间范围的变化，所有适用于中长线交易的技术分析（各类均线moving average，指标indicator/oscillators，图形pattern）都是通用的。只是日内多看分钟图，而中线会看日线，长线会看周线甚至月线。时间范围越长，技术分析的可靠性越高。

操作方面，日内我主要看五分钟和十五分钟线，再短我是不看的。日内交易噪音越来越多，关键点位经常多次突破和拉扯。如果控制不好仓位，就很容易触碰到日内止损点。

所以日内交易，关键点并不是你是不是抓住了每日前十名的涨幅，而是你是不是“Play Defensive”, 你的防守是不是打的很好。防守靠的就是资金管理。而资金管理我把它分为预期管理和止损管理。

过高的杠杆就是双刃剑，而且在并不精确地买入点下单，过高的杠杆会很快把你冲到当日止损的边缘，95%的人在这个时候都抵挡不住心理压力，这时候的操作一般不是“鲤鱼打挺”而是“挥刀自刎”。

我习惯把总结放在前面：预期和止损就是不自我设上限，但是有下限；不追求“正确率”，只追求利润比亏损高；所有的买卖动作都有非情绪化的原因支撑， 不要有任何的“赌一把”心态。

1. 预期的建立
预期不建立在盈利目标上，而是止损目标上。

在每天美股市场9:30AM开盘前，你就应该做好了准备，我的总止损额度是我自己定的，是我整个账户Buying power的0.3%。看起来非常的少对不对，因为我不会每一笔交易都用上所有的buying power, 我只会用其中的10%。这个时候我的总止损额度就变成了这个头寸的3%。而我每天只下三次单，所以我每笔最多其实只能亏每一个头寸的1%。

每一次下单，都要有一个理由。无论你的分析方式和过程是什么样的，你的结论都不会是100%正确的。但正确的资金管理会使你即使正确率不高，也不会出现大面积亏损。下单的理由即不是“我渴望从这笔交易赚到多少钱”，也不完全是”在这个位置，下单我最多会亏多少“。而是寻找一个合理的Risk／Reward Ratio，你的最大可能性亏损额要比你的最大可能性利润额要小。

回到预期建立的话题上，我的每个position在3万刀左右，止损在1％左右，我的预期就是利用3万刀的头寸，在拿300刀冒风险的情况下赚超过300刀的利润。对没错，一个30W的账户，每天也就是赚个几百块钱，好的时候上千。不过一个月25个交易日，每天都盈利，累计起来，其实是不小的数字。很多人都追求，我要一周10%，我要一个月翻倍 balabala.. 往往最后都炮灰了。要记住，短线交易，其实就是在拿钱打仗，把这三十万当作你的血肉之躯，别说亏光就死，亏5%就等于你一只手被炸飞了，打仗最重要的事是活下去，不是追求短时间拿人头，没人跟你比人头，笑到最后才是王道。十年以后，你的谈资不该是“当年我一年翻三倍，后来就没有后来了”，而是“下一代去美国读书的钱已经攒好了存银行了，房子贷款付清了，甚至多买了几套”。

很多人认为“亏1%太容易了”，其实“赚1%不过是把亏的动作反过来而已”，他们出现的概率是一样的。你要做的是像河里的鳄鱼，耐心的潜伏着，等待猎物出来咬住，拖到河底。

2. 你的合理利润
你的损失有上限，但没有必要给自己设利润限制。你的出场位置，和入场一样，应该是有一个理由的。这个理由不是说你的P&L到多少了，甚至不是是否把手续费赚出来了（但这个的确是最低要求了），而是是否突破失败回落？是否支撑位破位？是否今晚有季报要发布，是否有更好的交易标的？

如果头寸在亏损，你要做的就是止损出来，耐心寻找下一个机会。头寸出现亏损一般说明：1. 你的入场位置选错了；2. 你被短期波动戏弄了；无论1还是2，你都应该出来。最怕就是在交易的时候上演内心戏“我交易过这个股票，它就是假动作多，这次不一样”，“我多拿一会儿就会涨回来”，最怕在亏损的时候给自己找理由支撑自己的原始论点。把每一次亏损都当作中弹，你中弹在流血，无论在游戏还是现实中，你都需要补血和治疗，而不是觉得自己是义和团，能扛过去，能完成反杀，No zuo no die why you try.

3.  如何低风险地完成以上要求

如果你经历了一段时间的连续亏损，你的入场位判断肯定有问题，多看书看例子，再回来交易。如果你在“享受上上下下”的感觉，多半不是所谓“正确率”低的问题，而要想想自己入场是不是没有“原则”，是不是仓位大小不一，是不是没有“cut the loser, let the winner run”, 是不是在“Loser average loser”, 是不是经常"all in"。

交易逻辑：止损压力必须要小，以图形关键点位判断买卖时机，limit买卖单随缘，关键时刻必须market单出货入货。不要因担心手续费因小失大。

买点要求：
止损压力小，重中之重。
轻仓入位，这样如果你的止损压力判断失误你也不至于马上出局。
卖点要求：
若买点不合适，薄利即出，回撤至0即出，轻微亏损即出。
若买点合适，则在突破失败出／支撑失败出。
加仓要求：
买点很合适，止损压力小，盈利已稳定，技术面支持关键点位加仓。
加仓大小，循序渐进，25%为一级。
减仓要求：
技术点位支撑破位/遇到阻力突破失败。
浮亏接近limit。

作者：ThomasH
来源：知乎