【汇市周评】美元狂欢欧元“黯然销魂”人民币“苦日子”何时到头？

环球外汇10月22日讯--周五(10月21日)，包括纽约联储总裁杜德利在内的联储官员的鹰派讲话，以及希拉里当选美国总统的预期升温，导致对美联储年内升息的押注增加，美元指数盘中触及2月3日以来最高98.813。欧元兑美元跌至3月10日来最低1.0859美元。中国人民币兑美元周五跌穿6.75元人民币，之前人民币中间价跌穿该水平，为六年来首次。

原油方面，投资者继续对俄罗斯和OPEC达成协议抱有希望，不过美国钻井平台大幅增长或许暗示油价难以进一步大幅上涨。

加息预期升温美元走高

美元指数飙升至八个半月新高，连续三周上涨，市场对美国在12月升息的预期升温持续支撑美元。

美联储12月升息预期支撑美元。投资者对今年升息概率的预期从来没有真正接近100%，但短期美国利率目前显示，美联储在12月升息的可能性为75%。若果真升息，将是美联储在10多年来第二次升息。

纽约联储主席杜德利的言论、以及美国共和党总统候选人特朗普未能赢得周三总统大选辩论，令预期12月升息的观点强化，从而为美元引发了又一波涨势。

花旗集团的汇市策略部全球主管Steven Englander表示，“部分联储官员的讲话给人的感觉是，决策者已准备好在12月采取行动，但还有一部分原因是，市场认为，如果希拉里而非特朗普当选，12月升息的可能性要大得多。”

此外，周五美国旧金山联储主席威廉姆斯再度发表了偏鹰派的升息言论。他称，美国经济形势良好，循序渐进、宜早不宜迟地加息是合理的。

美联储理事塔鲁诺周五并未谈及太多的美国经济或FOMC货币政策。他仅仅针对金融监管发表了一些看法。

旧金山联储总裁威廉姆斯再次呼吁逐渐升息“宜早不易晚”，警告等待过久会致经济衰退。他表示，今年是升息的好时机，美国经济已准备好应对美联储升息。

威廉姆斯又表示，联储正努力提高政策的可预见性，以便将对国际金融市场造成的极大影响降至最低。

投资者转向利差交易支撑美元。一些分析师称，投资者正再度转向利差交易，利用美元和其它货币之间扩大的利差来获取利润。

法国农业信贷银行(Credit Agricole)分析师在报告中写道，“欧洲央行10月会议过后，欧元遭到打压和冲击，我们猜测欧元被作为利差交易融资货币也是拖累其走势的一个原因，当前G10货币的利差交易又重新回归市场。这与欧元兑G10高收益货币和商品货币下跌的走势相符。”

人民币稳步贬值也支撑美元。人民币贬值是促使人们在美元资产中寻找安全的另一个原因，人民币兑美元已经创下六年新低。

中国政府几乎拨出近1万亿(兆)的美元储备来防止人民币跌回今年稍早的类似水准，但已将目标指向更广泛的一篮子货币，意味着美元在全球的上涨自然会影响人民币汇率。但是由于中国多数贸易仍以美元结算，因此可能不会缓解对于西方经济体再现通缩的担忧情绪。

花旗的Englander说，“昨晚，当人民币开始走软，我们看到欧元也走低，有这样一种观点，如果中国的资产外流强劲，说明中国居民在买入美元，这就意味着中国央行的美元储备减少。那么，美元和欧元储备的比率就会失衡，因此，央行卖出部分欧元来重新平衡与美元的比率。”

德拉基补刀 欧元跌至七个月低位

欧元兑美元跌至七个月低位，欧洲央行短期不会减少QE的决议继续打压欧元下行，欧元区面临诸多风险也施压欧元。葡萄牙评级忧虑以及意大利银行业危机等问题犹存。

欧洲央行短期不会减少QE的决议继续打压欧元下行。本周四欧洲央行决议之后的新闻发布会上，欧洲央行行长德拉基的言论，平息有关央行已在考虑如何逐渐减少购债的揣测，也重挫欧元。本周五，这种情绪继续在市场中得到体现。

前欧洲央行首席经济学家Issing指出，退出QE将产生显著影响，欧洲央行退出QE的问题是一个全球性的问题。欧洲央行周四的决定令人毫不惊讶，市场现在关注12月份会议。

周五欧洲央行管委诺沃特尼发表公开言论再度表示很可能会在下次会议上讨论QE。诺沃特尼在被问及是否绝对会在12月份讨论QE计划的未来时明确指出，“相信会的。”他还称，低利率将持续一段时期，对于QE的未来，将特别留意经济形势和通胀。

周五欧洲央行公布了一份专业预测人士的调查报告。这份调查显示分析师们下调了欧洲央行的通胀预计，以及长期的GDP预期。显示欧元区经济复苏慢于预期。

调查显示，分析师们将2016年通胀预期由先前的0.3%下调至0.2%，将2018年通胀预期由先前的1.5%下调至1.4%。将2018年GDP增速由先前的1.6%下调至1.5%，将更长期GDP增速预期由先前的1.7%下调至1.6%。

冻产谈判油价迷离

周五油价收涨，市场期待俄罗斯和OPEC达成协议，这将使油价保持在50美元以上。此外，美国活跃钻机数本周增加11座，为8月来首次出现双位数的增幅，限制了油价的涨幅。

OPEC和俄罗斯达成协议的希望提振油价。俄罗斯能源部长诺瓦克(Alexander Novak)表示，“周末将向OPEC最大产油国沙特的领导人提出支撑油价的建议，可能包括冻结原油产量，仍认为有必要采取冻产措施。”

长叶贸易集团的首席市场策略师Tim Evans说道，“各大产油国的官员已经发表了诸多言论，这使得下个月欧佩克会议上将可达成一项强有力的、可执行的协议变得几乎没有疑问了。”

Price Futures Group分析师Phil Flynn说，“市场多头指望俄罗斯信守承诺，与OPEC达成协议，将油价推升至50美元以上的新高度。”

苦日子何时到头？人民币再刷逾六年新低

10月以来，人民币兑美元已经贬值逾1%，本周五更是逼近6.76再刷逾六年新低，但企业的心态已经回归理性，年初的恐慌情绪几乎没有出现。中国多家企业外汇业务负责人表示，年内人民币预计跌至6.8左右，最低不会破7.0关口。

在他们看来，人民币升升贬贬的双向波动已经成为常态，也不会过度关注汇价短期的变化。一些大型进口企业继续严格套期保值的财务规则，而出口企业也在享受着人民币贬值带来的结汇福利。而在严格的实需购汇要求下，恐慌性购汇和提前购汇已经大为减少。

一大型央企外汇业务负责人称，“（汇价）现在6.7多，晃荡晃荡，贬一贬升一升，年底到6.8，估计就差不多了，7以内不妨拭目以待。”

亦有国企的外汇交易总监表示，对人民币贬值预期的幅度已经明显减弱。从交易的层面看，企业的套期保值都以短期为主，基本没有一年以上的。并且能看到境内和离岸市场已经没有高杠杆赌人民币贬值的空头仓位。

“从交易的角度来看，人民币贬值趋势能持续多久很难说。10月以来英镑、欧元贬值叠加美联储加息预期，已经很大程度上释放了人民币贬值压力，即便美元指数冲高到100以上，这个压力也是可以承受的。”他称，“也不一定明年一年都在贬值，一旦趋势反转也是分分钟的事。”

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（来源：环球外汇）