美元续涨战“小非农” 原油这波涨势有点虚？

周二(8月30日)美元指数升至三周高位96.10，因美国消费信心数据再度预热美联储年内升息预期，市场焦点转向美国非农就业数据；而欧元/美元跌至两周半低位，受累于欧美央行的政策前景差异，而欧元区经济数据表现疲弱也施压欧元；油价跌至两周低位，受美元走强、伊朗增产消息和API原油库存增加的打压。

据联邦基金利率期货周二(8月30日)的定价显示，下个月升息的几率约为20%，12月升息的几率略超50%。目前投资者等待本周即将发布的关键非农就业数据，以寻找美联储(FED)下次加息线索。路透调查的89位经济学家的预估中值为，8月新增18万个就业岗位，增幅低于上月的25.5万。

不过，周三(8月31日)可重点关注将公布有“小非农”之称的ADP就业报告。和劳工统计局的就业数据相比，ADP私营部门就业数据表现出了更稳定的增长势头，自今年初以来维持在14.9万至20.8万人的窄幅区间内。如果8月份ADP报告显示私营部门就业继续迅速增长，将进一步证明劳动力市场状况保持强劲。

美元全面获得追捧

周二(8月30日)衡量美元兑十大主要对手货币表现的彭博美元即期指数(Bloomberg Dollar Spot Index)上涨0.6%，为八个交易日里第七次攀升。

美国银行(Bank of America Corp.)外汇策略师Kamal Sharma在接受采访时表示，美元全面获得追捧。“9月份有很多风险事件，包括欧洲央行(ECB)和日本央行(BOJ)的货币政策决议，同时不要忘记本周的非农就业数据。”

道明欧洲外汇策略主管Ned Rumpeltin说道：“在本周五非农报告之前美国可能依然保持坚挺，但要想持续这种势头，需要看到一系列稳固增长的就业数据。”

同时，海外研究机构Gaitame.com Research Institute高级研究员Takuya Kanda周二表示，即将出炉的美国非农报告可能进一步加大市场对美联储(FED)9月加息的预期，因此在此数据发布之前，市场很难出现大规模的美元卖盘。

另外，美联储副主席费希尔的升息言论再度支撑美元。尽管美联储主席耶伦和副主席费希尔在上周发表了鹰派言论，市场仍只反映9月升息的可能性不到50%。不过周二早间，美联储副主席费希尔在接受彭博电视台采访时再度强调了他在上周发表的鹰派言论。

费希尔表示，不认为可以简单地归纳成年内加息一次；加息路径取决于经济。就业数据表明非常接近充分就业，但当前的生产率增长则非常缓慢，希望假以时日生产率能够有所回升。全球各国相互联系日益增长，而央行则要解决这种全球化联系中的问题。美联储并不打算采取负利率，负利率对于储户来说非常艰难。

德国商业银行外汇策略师Lutz Karpowitz表示，“杰克森霍尔会议之后美元的升值非常温和，如果美联储今年如费希尔预测的那样可能再升息两次，我们可以预期美元将强劲得多。但终究市场并不相信。”

Gaitame.Com Research Institute的资深汇市分析师Kumiko Ishikawa,表示，“费希尔此前强调8月就业报告将是关键因素，如果数据良好，可能随后升息，因此在看到就业数据之前，市场难以有很大的变化。”

道明证券驻多伦多北美外汇策略主管Mark McCormick表示，“耶伦在杰克逊霍尔的讲话略显更加鹰派，费希尔今日强化了这一点。市场转而关注即将出炉的数据，我认为其将帮助我们重新思考美联储今年下半年将走向何方。”

三位美联储鸽派官员登场

近期美联储官员的讲话以鹰派为主。本周与上周费希尔公开谈论加息事宜，梅斯特、乔治、卡普兰与洛克哈特等官员也加入“加息大合唱”。然而，周三(8月31日)，三位美联储鸽派官员将占据舞台中央。

北京时间15:15，波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)与芝加哥联储主席埃文斯将发表讲话。罗森格伦讲话的主题为“货币政策制定者金融稳定忧虑观察”。埃文斯将参与小组讨论，据称他也将讨论当前经济形势与货币政策。

埃文斯无疑将发表鸽派讲话。8月3日，他曾表示美联储等待通胀回升至2%是值得的，今年加息一次是适宜之举。

日内需要重点关注罗森格伦的讲话。罗森格伦以鸽派著称，但今年4月/5月他发表了更为乐观的评论。自6月6日以来他一直未公开发表讲话。二季度经济仅增长了1.1%，其讲话之前三天发布的5月非农报告表现惨淡，但之后发布的两次就业报告表现强劲，通胀则与当时处于同一水平。

因此，此次他可能会发表类似的评论，美元将从中受益，但他也可能会对进一步推升美联储加息预期持有谨慎态度。

北京时间20:00，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利将参加一次讨论会。卡什卡利6月份表示美联储不应急于加息。8月3日，他发表了类似的鸽派言论，表示就业市场仍有促使人们重返工作的空间，他未看到很多通胀压力。卡什卡利周三讲话的主题为美联储结构及其作用。他将接受观众提问，但不接受媒体采访。总体上而言，他不吝于表达观点。

原油这波涨势有点虚？

周二(8月30日)因美国8月谘商会消费者信心指数提振美元、伊朗增产消息再度传出，原油期货由涨转跌，并创8月中旬以来最低收盘价。同时，周三(8月31日)凌晨公布的API原油库存则延续增势，精炼油意外大增，令WTI原油短线走低。

(原油价格1小时图)

周二晚22:00公布的美国8月谘商会消费者信心指数录得101.1，远远优于预期值97，创下自2015年9月来最高水平，暗示家庭消费支出仍将作为关键因素支撑美国经济增长。数据公布后，油价在10分钟内短线下挫近0.8%。

同时，伊朗副油长莫扎密也于周二晚表示，伊朗目前产油量为380万桶/日，目标是在年底前增产至400万桶/日；伊朗或在年底前与投资者签署2-3个原油合同，目前在建的9个炼油厂中，最大的产能为36万桶/日。这一消息也带来了供应担忧，进一步加深油价跌势。

值得注意的是，NYMEX最活跃10月WTI原油期货合约北京时间8月30日22:30-33三分钟内卖盘面成交11663手（总价值近5.5亿美元合约），大量卖盘导致WTI原油价格持续走低。

对此，知名财经网站Forexlive外汇分析师Adam Button评论表示，美国8月谘商会消费者信心指数大幅好于预期，提振美元指数走高，油价在10分钟内短线下挫近0.8%；此外伊朗副油长莫扎密称伊朗目标是在年底前将原油产量增至400万桶/日，带来供应担忧。

另外，周三(8月31日)凌晨04:30公布的美国至8月26日当周API原油库存为增加94.2万桶，预期为增加 131万桶，前值为增加446.4万桶；库欣原油库存减少了62万桶，预期为增加41.7万桶；精炼油库则意外大幅增加298万桶，预期为增加8桶；汽油库存减少164.6万桶，基本符合市场预期。数据公布后，WTI原油短线下跌至46.255美元/桶。

著名金融博客零对冲评论称，API原油库存在上周录得四个月来最大增幅后，本周延续增势；尽管增幅略小于预期、以及库欣原油库存和汽油库存均出现下滑，但精炼油大增近300万桶，油价第一反应自然是扩大早前的跌幅。

市场分析指出，目前油价已达短期顶点，随着利空基本面开始产生效应，油价将会处于守势。

纽约能源管理协会(Energy Management Institute)分析师齐里切拉(Dominick Chirichella)指出，除美元走强外这一利空因素外，市场对欧佩克冻产协议的兴趣与信心也在减退。他还提到，如果尼日利亚与叛乱分子达成协议，该国原油出口预计增加，这也会使9月的油价承压。

原油研究机构Petromatrix策略师雅各布(Olivier Jakob)表示，“8月油价上涨主要是受到空头回补的影响，而现在这个趋势已经结束。目前从技术层面来看，动能正在停滞，且没有明显迹象显示下周油价也会有太大波动。”

不过，能源咨询机构Energy Aspects的分析师认为，原油价格在年底前仍有可能升至60美元/桶，但是要想价格进一步上升，原油库存需要下滑，欧佩克产量要下降以及炼厂利润需要上升，这些因素发生的时机还不确定，所以明年的原油价格有可能受限于目前的价格水平，而不是逐步上升；预计油价将在2018年上升，因为库存将减少。（来源：环球外汇）