美元衰弱非美货币狂欢 原油大涨迈入牛市？

周四(8月18日)由于美联储7月会议纪要意外不及预期鹰派且日内公布的经济数据良莠不齐，美元指数延续跌势至七周低位94.03。随着美元回落，非美货币与原油“狂欢”，欧元/美元攀升至八周高位，英镑/美元持续反弹，最高触及1.3171的两周高位；美油布油扩大涨幅至逾2%，其中布油再次站上50美元/桶大关。

图1：美元指数日线图

目前市场焦点将是下周怀俄明州杰克森霍尔央行年会，届时美联储主席耶伦将出席，预料她的讲话将巩固美联储缓慢升息的观点。

美元指数跌至七周新低

周四(8月18日)美元指数跌至七周新低，继续受到鸽派的美联储纪要打压；欧元/美元震荡攀升至1.1350高位，主要受美元走软支撑；然而，周四美联储三把手杜德利的偏鹰派言论和中规中矩的经济数据并没有改变美元的跌势。

周四公布的会议记录显示，尽管联邦公开市场委员会(FOMC)委员对美国经济前景和就业市场普遍乐观，但多位决策者表示，短期内不应升息，唯恐未来就业增长步伐放缓，而且委员表示他们希望“保留各种政策选项”。

根据CME Group的FedWatch程序，周四联邦基金利率期货走势暗示，交易商预计今年美联储升息的机率为48.8%。

会议纪要让那些原本押注美联储态度可能更为强硬的人感到失望；此前纽约联储主席杜德利周二表示，美联储最快可能9月升息。杜德利周四重申整体经济仍在正轨。尽管美元一度因此缩减跌幅，但很快就摆脱杜德利讲话的影响，在午后交易时段扩大跌幅。

法国农业信贷银行(Credit Agricole SA)驻伦敦的外汇策略师Jennifer Hau说道：“美元依然全盘承压。FOMC纪要令那些希望获得更加明确的鹰派信号的人士感到失望。”

BK Asset Management董事总经理Kathy Lien称，“当我们没有从联储会议记录中看到毫不含糊的鹰派论调，就好像是为美元进一步卖盘打开了大门。”

德国商业银行汇率策略师AntjePraefcke表示，“会议记录的措辞四平八稳，并支持市场看法，也就是年底前采取小幅利率行动的可能性甚至不到50%，周末之前美元将呈弱势格局。”

“美联储通讯社”希森拉特表示，美联储官员正在逐渐认识到他们长久以来的货币政策计划并不可行。两年前美联储抛出货币政策正常化的概念，希望在未来数年缩减资产负债表，但最新的FOMC会议纪要显示他们已经不确定能否回到从前的常态了。

知名投行摩根士丹利的分析师表示，投资者目前高估了美国利率在2016年上涨的可能性，FOMC在12月份加息的可能性为50%-50%，鉴于美国国内通胀压力仍然不温不火，加息可能性恐怕会在未来数周下降至30%。

官员言论方面，美联储三把手杜德利周四表示，下半年美国增速绝对比上半年更强劲，预计下半年GDP增速至少为2%。对下半年经济增速的合理预期为2.5%-3%。我给GDP数据的权重要低于就业市场，就业数据推动有关加息时间点的决定。如果第三季度表现强劲，将更倾向于收紧货币政策。

同时，美国旧金山联储主席威廉姆斯也发表了偏鹰派言论。威廉姆斯表示，“我们现在已经在很大程度上处于充分就业状态，并没有迹象表明英国脱欧会造成美国经济脱轨，美国经济非常强劲。在当前形势下，循序渐进地加息是合理的，而等太长时间才收紧政策会造成风险。”

英镑开启反弹之路？

作为英国6月脱欧后第一个涵盖完整月份的零售销售报告，7月零售销售增长幅度远远超过预期。英镑/美元持续反弹，最高触及1.3171的两周高位。

数据显示，英国7月零售销售量较6月大增1.4%，超出了路透调查中所有分析师的预估，预估中值为增长0.2%。7月手表和珠宝销售较上年同期增加16.6%，为近两年最大升幅。

英国统计局今天公布的官方数据称，英国消费者并未理会6月公投脱欧，7月零售销售增长幅度远远超过预期。温暖天气促进服装销售，英镑贬值也吸引海外买家放手购买手表和珠宝等奢侈品。

技术面看，彭博策略师Sejul Gokal撰稿称，在升破了21日均线和8月3-15日跌势的50%回撤位之后，英镑/美元已经攻下了1.3110-19的阻力位，可能进一步走高。

图2：英镑/美元日线图

不过，德国商业银行分析师Esther Reichelt表示，由于英国脱欧后的不确定性要长于最初预期，因此不要对英镑太过乐观。鉴于政治上的不确定性，因此“不可能”预测短期英镑汇率。只要不确定性持续，即便数据好于预期，英镑也没有持续走强的理由。

同时，法国农业信贷银行策略师Manuel Oliveri在电邮发送的评论中表示，即使英国7月份零售销售优于经济学家预估，但单一数据不太可能足以为改变汇率预期提供充分理由。

该行还指出，市场情绪很可能仍然利好全面买入，包括欧元/英镑。现在焦点转向外部因素，包括风险情绪；定于下周公布的英国第二季度GDP数据。

原油大涨3% 迈入牛市？

周四油价连续第六日上涨，布伦特原油六周来首次升穿50美元，因美元走弱支撑油价，且全球主要产油国准备就可能的冻结产量水平进行讨论。

布伦特原油收高2.09%，报50.89美元，盘中高见51.05美元，为6月23日以来最高。美国原油收于48.22美元，上涨3.06%，盘中高见48.38美元，为7月5日以来最高。

DTN的高级分析师Darin Newsom说道，“现在的大多数观点似乎都是，如果美联储会在今年加息的话，那么也要到12月份才可能加息。这就促使投资交易商继续买入黄金和原油等关键的大宗商品。”

虽然美元走软给以美元计价的石油提供了一定支撑，但原油市场焦点依旧是冻产预期。油价从8月初触及的低位已经上涨逾20%，因有消息称，石油输出国组织(OPEC)和其它主要石油出口国可能下月在阿尔及利亚会谈时恢复就冻结产量进行磋商。

业内刊物The 7:00’s Report的联合主编Tyler Richey表示：“原油期货价格继续朝着新高前进，这并不是因为市场上有任何十分强劲的基本面消息，而是因为交易商重点关注的是OPEC和非OPEC成员国可能会在定于下个月召开的会议上联手冻结原油产量。”

但Richey也指出，产油国同意冻产的可能性“仍旧很小”。他还强调，如果这一次他们令市场失望，那么市场反应可能会比4月时糟糕得多，“原因是美国产量的发展趋势越来越不利于市场”。

OPEC成员国将于9月26-28日在阿尔及利亚举行国际能源论坛期间召开会议。而目前油价快速上涨，技术上已经进入牛市。

Snipe The Trade交易主管Orlando Gutierrez撰文指出，基本面而言，油价仍受到OPEC 9月冻产会议消息所支撑。我们依然看多，并对9月会议充满期待。

49.50和427.2延伸为多头中期终极目标。原因在于，油价即将触及下行通道顶端，8月份早些时候一度打破这一通道。继深幅下滑之后转而上扬，我们认为触及这些水平之后将有某种程度上的深度回调。

此区域为多头/空头长期区域，因此至关重要。还记得油价触及26美元/桶低位之后然后反弹至51.50美元/桶吗？此前，空头在这一区域布下重仓，我们押注一旦触及这些位置将会站稳。除此之外，中期多头获利了结也会导致油价在真正爆发以前先行走低。（来源：环球外汇）