美元熊气非美黄金掀反攻浪潮 原油上演过山车行情

周二(8月2日)，美国疲弱数据与美联储加息预期降温持续发酵，美元兑一篮子货币下跌，非美货币与国际黄金迎来久违的反弹良机，欧美股市下挫。原油则坐上过山车，日内稍早一度超跌反弹，但美市早盘逆转涨势转而下滑逾1%，美油再度失守40美元/桶关口。有投行指出，市场正自信地做空原油，短期内恐难以逆转跌势。

因上周联邦公开市场委员会(FOMC)没有暗示短期内会升息，且之后出炉的美国经济增长数据远弱于预期，上周美元终止了一年半以来最强周线连涨。日内，疲弱GDP数据继续发酵，美元指数陷入低迷走势之中。

美国商务部周二公布，美国6月核心PCE物价指数较前月仅温和上升0.1%，与预期持平，前值为0.2%；6月核心PCE物价指数年率为1.6%，与预期和前值持平。PCE是美联储最为看重的通胀指标之一。数据公布后，美元指数应声回落，非美货币与黄金则震荡上涨。

北京时间周三(8月3日)凌晨4:30,美国石油协会(API)公布的数据显示，截至7月29日当周，美国API原油库存减少134万桶，此前预期减少183.3万桶，美国API汽油库存减少45万桶。美国WTI原油期货价格在电子盘交易中短线小幅飙升，但随后再次回落。

具体数据，截至7月29日当周，美国API原油库存减少134万桶，预期减少183.3万桶。当周API汽油库存减少45万桶，前值减少42.3万桶，预期减少20万桶，当周API精炼油库存增加53.9万桶，前值增加29.2万桶，预期减少83.3万桶。

美国石油协会同时表示，截至7月29日当周，美国API库欣地区原油库存大减130.4万桶，前值增加137.8万桶。

金融博客Zerohedge评论美国API原油库存数据称，继上周美国原油库存意外大增结束此前9周连降趋势后，本周API公布的数据显示，美国原油库存再次削减，虽降幅不及预期，但美国库欣原油库存意外大减130.4万桶，从而促使油价短线飙升。尽管库存原油库存减少，但是精炼油库存增加，因此库存数据好坏参半，且因近期美国API库存数据和EIA库存数据存在较大差异，致使其“可信度”下降，原油多头不敢轻举妄动，油价在短线飙升后旋即回撤。

路透评论指出，核心PCE物价指数年率升幅虽然仍低于美联储2.0%的目标，但仍与预期值和前值一致，表明美国通胀压力仍很稳健。不过，要想让美联储在今年继续加息一到两次，还需要该数据继续改善，且其他数据亦向好，方可让一直强调“加息时机依赖于经济数据”的美联储下定决心加息。

数据还显示，美国6月个人支出月率为0.4%，超出预期的0.3%，前值为0.4%；6月个人收入月率上升0.2%，预期上升0.3%。

路透社评论美国6月个人支出时指出，消费开支占美国超三分之二的经济活动，因此对GDP统计将有较大影响;上周第二季度GDP数据中，消费支出分项年率增长4.2%，占据1.2%的GDP增速绝大部分;虽然第二季度表现的强劲走势或难以持续，但经济学家认为薪资和就业将有利于个人开支持续稳固。

“消费者支出在坚实的轨道上，”彭博援引Jefferies LLC资深货币市场经济学家Thomas Simons表示，“进入三季度，消费增长的势头将会持续，并由强劲的劳动力市场推动。”

“消费支出继续高涨，直指第三季开局有利，但价格压力疲软进一步凸显通胀疲弱，给美联储持谨慎态度提供理据，”道明证券副首席经济学家Millan Mulraine称。

数据公布后，美国联邦基金期货显示美联储在9月加息的几率为20%，12月加息的概率低于40%。 同日，在PCE数据发布前，美国达拉斯联储主席柯普朗讲话呼吁逐步取消宽松措施，重申美联储的加息步伐应“循序渐进且有耐心”。他认为，美国需要货币政策以外的刺激计划，并称第一二季度GDP增速令人失望，但依然预期今年GDP增速2%左右。

而周一时，美联储的三号人物、纽约联储主席杜德利则发表了偏鸽派讲话。他表示，美国经济仍面临风险，美联储在考虑加息问题时应该保持谨慎。他的言论似乎在暗示年底前加息的可能性正在减弱。

美国意外疲软的二季度GDP持续发酵。上周五公布的数据显示，美国第二季度国内生产总值(GDP)环比年率为增长1.2%，远逊预期，令人失望。第二季消费者支出成长4.2%，大幅高于前一季度1.6%的增速，为当季度经济增长贡献了2.83个百分点。但其他所有领域现在都处于衰退了，美国经济的非消费领域过去一年下滑0.2%。这突显出了消费支出独强而其他领域皆弱的强烈落差。

德意志银行经济学家拉沃尔尼亚Joseph LaVorgna在一篇客户报告中指出：“如果消费者近期内表现疲弱，这将对整体经济前景造成重大负面影响。这就是为什么我们认为经济衰退的风险升高了，我们估计衰退的机率大约是三分之一。如果消费者支出变弱，或许是因为外来冲击所致，根本没有什么别的可以支撑GDP增速。”

市场认为疲弱的美国经济数据可能促使美联储推迟升息，拖累美元全线下跌。日内，美元延续疲弱态势，最低触及95.04，触及100日均线，险破95关口，欧元、日元、英镑、澳元等掀起反攻大潮！

交易商称，尽管美国国债收益率隔夜有所改善，但依然未能扭转美元跌势。

“基本上，市场仅仅在抛售美元，”法国兴业银行驻伦敦策略师Alvin Tan指出，“上周末以前美元指数呈适度上升趋势，但鸽派美联储与意外疲弱的二季度数据导致市场出现部分获利了结。”

Altana currency基金经理Ian Gunner表示，在美联储会议前，所有人都非常看好美元，但联储没有暗示升息，导致之后市场削减美元多头头寸。

对于美元的后市前景，摩根士丹利、花旗、汇丰以及法国兴业银行等投行纷纷发出警告：美元的苦日子还在后头!

汇丰控股(HSBC Holdings Plc)全球外汇策略驻伦敦的负责人David Bloom表示：“美联储怎么能加息呢?经济没怎么增长，这是底线。疲软的GDP数据完全改变了美元全月的走势。”Bloom预计，美元/日元年底前将跌至95，为2013年来最低点。

非美货币方面：欧元/美元持续攀升，升破1.12关口，为英国脱欧公投以来的首次，日内最高触及1.1221；英镑/美元强势反弹，日内最高触及1.3323。

日内公布的数据显示7月英国建筑业采购经理人指数(PMI)略好于预期，但遭遇七年来最严重滑坡。市场预期英国央行将自2009年以来首次降息，一些分析师预期央行将公布新的购债计划。

苏格兰皇家银行(RBS)货币分析师James Nelligan表示，美元汇率下跌和市场完全定下英国央行降息25个基点意味着本周英镑很难下跌。本周若想看到英镑大幅下跌，可能需要英央行采取比利率市场所定价更激进的宽松举措。降息50个基点对于英国央行来说可能显得更紧迫些，因此将利空英镑。若发出负利率政策的信号，则将对英镑造成更大的负面影响。不过，维持英镑兑美元1.2的目标，相信英国经济数据将在未来数月大幅恶化。

德国商业银行策略师Thu Lan Nguyen在客户报告里写道，英国央行8月4日宣布政策决议后，英镑的初步反应可能是上涨，因为英国央行或暂时保留量化宽松弹药，以备不时之需。

摩根大通分析师John Normand说，英国央行本周若降息，将是“英镑第二阶段走软的催化剂”。他指出，英国央行进一步货币刺激，加之英国巨大的经常项目赤字(约为GDP的6%)，可能令英镑承压。

美元/日元则接连失守112和111关口，大幅下挫至三周低位100.81，日内跌幅达1.4%。日本央行上周的举动表明其远未准备好参与并支撑政府的新一轮印钞计划。

日本首相安倍晋三内阁周二批准了规模13.5万亿日元(1320亿美元)的财政措施，该刺激方案旨在重振疲弱的经济。政府称，预计该项刺激会在近期内将实际国内生产总值(GDP)提升1.3%左右。

这项财政计划预计包含7.5万亿日元全国和地方政府的支出，来自财政投融资计划(FILP)的6万亿日元专款，这部分不在政府的总体预算之内。

“我们得承认，财政刺激方案并不是让日本摆脱通缩的灵丹妙药，” 加拿大帝国商业银行(CIBC)外汇策略主管Jeremy Stretch称。“我们看到风险偏好快速下降，相应地，我们也看到资金涌入避险资产，这必然会促使美元兑日元走低。”

澳元在澳洲联储决议出炉之后，一度下挫近50点，不过随后上演绝地反击，日内最高触及0.7637。彭博，交易员表示，央行声明没有进一步证据显示会继续宽松，因此澳元回升。

“我们认为澳元逢低有良好支撑，因铁矿石价格强劲、英国公投退欧后的全球风险信心回升，且全球对收益的需求稳健，加上美元在近期区间交投，”西太平洋银行(Westpac Bank)全球市场策略主管Robert Rennie表示。

“澳元一度膝跳式下滑至0.7495，但当前日内实际上有所上涨，”西联驻伦敦企业债销售主管Tobias Davis指出，“市场此前已经消化了降息预期，因此汇价跌势受到限制。我确信，澳洲联储希望反应会更为强大，以保持该国出口竞争力。”

日内，欧美股市全线下挫。泛欧绩优300指数周二收跌1.29%，报1321.86点；英国FTSE 100指数周二收跌0.7%；法国CAC 40指数周二收跌1.8%；德国DAX 30指数周二收跌1.8%。

投资者评估企业业绩和疲弱经济数据，美股开盘下跌，随后急剧扩大跌幅，美市早盘，道指和标普500指数触及三周低位。

由于美元的全线疲软，现货黄金继续走高，日内最高触及1367.37美元/盎司的三周高位。

“黄金继续受到买盘支撑，我们预计1345-1350美元短期内基本会受到支撑，金价似乎要突破这个区间，上探1375美元/盎司，”MKS PAMP集团交易员Sam Laughlin表示。

FXStreet分析师Haresh Menghani日内撰文称，从技术面来看，当前的上涨动能有可能推升金价重回脱欧后的阻力区间1370-75美元/盎司，目标有望测试1400美元/盎司的重要心理关口。

从下行来看，1350美元/盎司将成为初步支撑。一旦失守的话，下一关键支撑将看向20日均线，也就是接近1340-48美元/盎司的区间。

美元的大幅走弱给原油多头在40美元整数关口抄底提供了机会，不过供应过剩的担忧依然笼罩市场。原油一度迎来超跌反弹，但随后很快转而下滑。美市早盘，美油布油回吐全部涨幅，分别跌破40和42美元/桶关口，跌幅均达逾1%，分别报39.57和41.75美元/桶。

RJO期货高级市场策略师Phil Streible表示，如果今日油价收盘继续低于40美元/桶，则我们担忧油价将在今年测试更低的价位。

荷兰合作银行指出，市场越来越担忧供应过剩问题，短期内油价跌势难以逆转。

金融石油交易员已注意到实物原油供应过剩，对冲基金已买入大量看跌油价的押注。

“商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据显示，上周美国原油数据中投机客的空仓增幅创下纪录高位。这是自2006年开始统计该数据以来的最大增幅，导致美国原油净多头降至2月以来的最低水准，”ClipperDat的Matt Smith在一份报告中说。

“CFTC报告的另一个利空消息是汽油仓位情况。由于对冲基金押注汽油供应将继续过剩，投机客的汽油净空仓已创下纪录高位，”他并称。

CFTC周度报告显示，截至7月26日当周，在截至7月26日的当周，WTI净多仓削减44318手至111333手，这是3月1日当周以来最低的美国原油净多仓。

花旗能源期货专家表示，卖出势头十分强劲，目前全球基金经理正在自信地做空。