美元复苏，全球献祭？

终于，就在前天，堵了 7 天的苏伊士运河的世纪 " 大堵船 " 恢复正常通航！

谁能想到，一艘船在运河里打个横，就卡死了欧亚大动脉。

因为这里承担着全球 14% 的海运贸易、近 10% 的石油运输以及 60% 的中欧货物贸易。

还有几百艘油轮堵在那里，油价一度蹭蹭往上涨。

其实，这背后都是美元在加速薅全球羊毛。

1. 弱美元 + 高油价，才能更好让美元流入全球市场。

举个例子：假如欧洲外汇储备 1000 亿美元，油价为 20 美元，美国一定搞乱中东、俄罗斯，先让油价涨起来。

1000 亿美元，20 美元 / 桶的话，欧洲可以买 50 亿桶，假如涨到 100 美元 / 桶，那欧洲只能买入 10 亿桶了。

要是受不可控因素影响，短期需求大于 10 亿桶，那只能在市场上买入美元再拿去买入原油，廉价美元完美流入欧洲。

绿点是货船，红点是油轮

所以，欧洲等着用的油，一直堵在路上。

石油价格在短短几天内上涨了 6%！

 

再次遭受疫情重击、能源匮乏的欧洲，能承受能源价格的暴涨、以及随后紧跟的大宗商品暴涨吗？

而苏伊士运河，又主要连接的是——欧亚贸易。

 

从欧洲往亚洲的，主要都是工业制成品与谷物农作物。

你平时吃穿住行要用的产品，都得用美元买。

而且，这几天用的美元，比平常还要多。

所以，苏伊士运河被堵后，最热心的其实不是埃及政府，而是美国。

2. 强美元 + 低油价，让全球市场的钱回流美国，完成收割。

强美元下，美国一定把目光从中东转移到亚太来。

中、日、韩、东南亚等基本都是制造业为主。

弱美元的情况下，都会有大量的对美贸易顺差，手里有大量美元。

这时候，再搞乱亚太，美元才会更快回流美国。

最近的缅甸政变，新疆棉花，背后都有美国的身影。

与中巴经济走廊相比，更适合的能源通道，其实是中缅经济走廊（中巴经济走廊途径时不时交火的克什米尔地区）。

在新疆地区制造混乱，更能破坏中国的能源通道。

借此，美国才能倒逼制造业和美元回流，以便应对国内日益激化的矛盾。

反正，缅甸动乱、新疆棉花、苏伊士运河事件背后都释放出一个强烈信号：

美元，正处于从弱美元到强美元的转换过程中。

美元，正在加速回流美国。

一

美元，暴力拉升？

最近，关于美元崩溃的讨论铺天盖地，甚至高盛也坚持看空美元。

但事实是：美元并没有崩溃，而且筑底成功，一直上行。

为什么？

其实，上个月的阿拉斯加会谈，美国人已经告诉我们了：

美国，当前只关心自己。

图源：CNN

前几天，拜登在自己上任后的首场记者会上也明确了三点：

1. 不寻求与我们对抗（明的不来来暗的）。

2. 但任期内，不允许我们超越美国成为世界头号强国。

3. 公布 2.3 万亿基建计划，对标罗斯福新政，重点在量子计算、人工智能和生物技术等新技术方面，以确保在中美竞争中获胜。

很明显，美国要复苏，要稳住自己老大的地位。

搞基建，得要钱，自己印，也不够。

所以强美元 + 高美债收益率下的强收割，也就不可避免了。

美元走强，才能吸引全球美元回流。

美元走强，目前对美国而言，利大于弊：

1. 强美元能抵消美债上行的压力，有助于资产价格的平稳；

2. 强美元能够吸引国际资金配置美元资产；

3. 就拜登而言，强美元通常对应大宗商品的熊市，特别是原油。

这有助于其发展新能源等承诺的兑现。

一句话，强美元更符合拜登的诉求。

拜登在他的 " 胜选宣言 " 中说 : " 我竞选总统是为了修复美国的灵魂。"

社会撕裂、两党恶斗、" 黑命贵 "、抗疫失败，这些都不是美国的灵魂。

美元，才是美国的灵魂。

美元，美军，美债，三大杀器中，美元排第一。

美元，是后两者的灵魂。

没有每年 7000 多亿美元的供养，这支超级豪华美军会怎样？

 

失去了美元的国际地位，美债信用又靠谁来背书？

去年，美联储大放水，疯狂增发美债，确实已经伤及美元根本，也伤到了美国的灵魂。

因此，拜登上台的使命就是捍卫美元。

道理很简单，如果不是美元出问题、美国的经济出问题，美国哪会有那么多的社会、政治问题？

但美元与美股大多数时候，表现为负相关。

2020 年 3 月疫情暴发，美股反复熔断后，则一直表现出极其显著的负相关性。

其中，又以纳斯达克指数与美元的负相关性最强。

值得一提的是，川普的使命刚好是捍卫美股。

他已经极其出色地完成了自己的任务，使美股涨到了史无前例的高度，使九成散户都在股市中收获满满。

我敢断言，一旦美股大跌，相当多的美国人都会很怀念懂王。

特朗普：想发财，膜拜我！

如果他参与四年后的大选，他的支持率会相当高。

美国与其他国家的利差决定了美元资产的吸引力。

有吸引力，热钱就会改变流向。

强美元 + 高美债利率，全球美元流动性在收紧吗？

你看下土耳其就知道了，国内的美元恨不得一夜之间都回流美国。

美元是美国的灵魂，美元已被连续的大放水重伤。

它的复苏，需要全球献祭。

美元，将通过吞噬全球财富来供养自己。

二

强美元下，如何配置资产？

很多朋友说，我老是把干货留在朋友圈。

这次，大家看这货干不干。

既然是强美元，所以美元必须是配的，也是最直接的。

1. 如果是强美元的话，大宗商品必然是弱势周期，因为美元计价。

但如果拜登真的要大搞基建的话，美元又成了不确定核心变量。

2. 不买美元的话，美元资产或许是个替代，其中顺周期为主的道指可以关注，纳指要规避。

3. 规避新兴市场资产，特别是中小规模的新兴市场。

最近，巴西、土耳其已经股汇双杀了。

作者：米宅海外

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