PRCBroker：本周市场行情预测

2021年3月第四周（0322-0328）市场展望

上周，美元指数上涨0.31%至91.94，主要因鲍威尔对美债收益率飙升的容忍使得美元跟随其上涨。10年期美债收益率最高触及1.75%，提振美元。

美联储在上周三重申了将在2023年低前维持目标利率在近零水平的承诺，且表示现在谈论缩减量化宽松规模还太早，并预计，随着新冠疫情危机缓解，美国今年的经济增长和通胀将迅速跃升。

美元兑日元方面，上周小幅收跌至108.877，周线四连阳后首次收阴，盘中创去年6月上旬以来新高109.360。主要是受美债收益率高位回落，下跌企稳的影响，目前预计美元兑日元暂时仍将受美债收益率影响。

日本央行上周19日宣布，维持当前货币政策宽松力度，同时也对货币政策进行一系列调整，澄清收益率区间并放弃ETF目标。其取消每年购买6万亿日元（1美元约合108日元）交易型开放式指数基金的目标，但维持每年最多购买12万亿日元此类基金的上限，并将采取更具弹性的购买操作。另外，建立“促进贷款附加利率制度”，对金融机构存放在央行的活期存款支付一定利息，以便在必要时灵活降低利率。

预计本周日元会以震荡为主，目前来看，美日已跌破108.80附近一线支点，下看108.60附近一线初步阻力，进一步则看向上上周低点108.30附近一线。上方初步阻力看向上周高点109.360，进一步则看向109.50附近一线，有效突破，则看向110关口附近阻力。

本周建议在108.30-109.60区间内高抛低吸，有效止损40个点，目标区间上下限。

（美元兑日元日图）

黄金方面，上周五收报1745.22，上周累涨1.07%，创出1月以来首次连续两周走高，股市波动和美债收益率从当天的高位回落维稳减轻了黄金的压力，美元走势不稳，其作为通胀对冲工具的角色带来了一定的支撑。

同时，因拜登政府在推出1.9万亿美元刺激法案后，开始着手基建计划，规模可能在两万亿以上，也给予了黄金一定的支撑。拜登仍沿袭着民主党一贯的政策，可以预料的是，未来四年，美联储的货币政策与财政部的财政政策将比预料的更加宽松。债务从长期来看损害的是美元的信用，这将为黄金长期的上涨之路打下坚实的基础。

目前来看，黄金基本已企稳，但在债券收益率上升(对黄金造成压力)和股市紧张情绪(倾向于支持金价)之间的拉锯战还在持续。周一亚市早盘，黄金下跌，最低至1732.44，因美元指数小幅走强。不过，美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五数据显示，3月16日止的一周，对冲基金和货币基金经理增持COMEX黄金仓位，这仍给金价提供支撑。

预计本周黄金仍然会在1700-1760之间，以短线震荡行情为主，目前仍然受阻于上方趋势线的阻力，若日内能强势顶破并站上趋势线，多头有望继续推高金价，反之，金价可能继续震荡或重启跌势，中长线不排除二次探底的可能性。目前下看1720（上周低点附近）、1715、1700等支撑位，上方则看向1755（上周高点附近）、1760、1785等阻力位。

本周建议在1700-1760区间内高抛低吸，以空为主，有效止损50个点，目标区间的上下限。

（黄金日图）

本周主要关注美国四季度GDP终值、2月PCE及个人支出、美债收益率走势及美联储官员讲话等。日内美联储主席鲍威尔将在21:00发表讲话。美债收益率的上涨目前仍然是黄金利空的主要因素，如果美联储官员对美债收益率的上涨继续默不作声，可能会加大美债空头的抛售。另外，股市上涨也将提振市场风险情绪，打击避险黄金。同时，地缘政治的博弈加剧以及拜登政府继续推行刺激计划的进展可能提振黄金的吸引力，欧洲第三波疫情的爆发也可能吸引部分欧洲资金进入金市。

同时，多国制造业PMI数据将公布，英国失业率、欧美制造业PMI、EIA、当周初请失业金人数等。全球央行方面，多国央行官员也将就经济和政策发表讲话，美国总统拜登将举行上任以来首场正式新闻发布会。本周瑞士央行将公布利率决议，日本央行将发布会议纪要。

消息面上，沙特阿美石油设施遇袭后，沙特领导的盟军袭击了也门胡塞武装，地缘政治可能影响中东地区的石油供应并影响原油市场。

尽管欧洲药品管理局（EMA）得出结论，阿斯利康新冠疫苗利大于弊。但德国和挪威的科学家表示，他们已确定阿斯利康疫苗与血栓报告之间的潜在联系。阿斯利康疫苗能否继续顺利接种仍旧是一个关注点。

本周经济指标

周一

美联储主席鲍威尔发表讲话

美国2月成屋销售年化总数

周二

英国2月失业率

美国第四季度经常帐，2月季调后新屋销售年化总数

周三

欧美各国Markit制造业/服务员PMI数据

美国2月耐用品订单月率

欧元区3月消费者信心指数

周四

瑞士央行公布利率决议

美国第四季度实际GDP年化季率终值

美国当周初请失业金人数，第四季度核心PCE物价指数

美国总统拜登举行上任以来首场正式新闻发布会

周五

德国3月IFO商业景气指数④

美国2月PCE物价指数，2月个人支出月率，2月批发库存月率

美国3月密歇根大学消费者信心指数