RedstoneFX｜欧元将继续上涨的三个原因

RedstoneFX——欧元将继续上涨的三个原因

在2020年3月下旬的风险回撤期开始时，美元指数创下了103.96的高位。上升趋势使该指数升至2002年以来18年来的最高水平。在洲际交易所交易的美元指数交易所持有欧元的57.6％敞口。当该指数升至最高点时，美元与欧元之间的汇率跌至1.0671美元的低点。欧元在2016年触及1.03675美元的低点，因此自欧元兑美元汇率在2017年触及较低水平以来，欧元的底部仅是三年低点。

自3月以来，美元指数大幅下跌，欧元兑美元汇率大幅回升。过去五个月的趋势似乎将继续，因为货币走势通常缓慢而稳定，甚至持续数月甚至数年。

自三月以来的大规模卷土重来

资料来源：CQG

周线图突出显示了从3月底的1.0671美元到8月初的最新高点1.1926美元的变动，涨幅为11.8％。8月17日，该货币对交易于1.1870美元上方，不远低于近期高点。价格走势和相对强度指标在周线图上处于超买区域，但由于货币走势往往会长期持续，因此可能会长时间保持在较高水平。每周历史波动率均低于4.7％，这表明欧元兑美元汇率缓慢而稳定地反弹。

同时，期货市场未平仓多头头寸的总数已从6月16日的574,939张合约增加到8月14日的705,912张合约，涨幅为22.8％。未平仓头寸增加和价格上涨往往是期货市场看涨趋势的技术验证。同时，未平仓头寸的增加也反映了该期间在场外外汇市场上流动性更强的交易中对欧元的长期兴趣不断增长。货币对的技术位置继续看涨。

我认为，有三个原因可以预期欧元在未来几个月中将继续对美元升值。

原因一-美国大选

11月3日的美国大选将决定国内和外交政策的未来之路。特朗普总统的连任可能会继续涉及税收，贸易关系，能源生产和许多其他问题的现行政策举措。前副总统乔·拜登目前在政治民意调查中处于领先地位。如果他要成为美国的第四十六位领导人，我们很可能会看到，从2021年初开始，贸易，税收，能源输出和其他问题的处理方式将发生重大变化。

货币市场不喜欢不确定性。因此，我们很可能会看到美元在选举前一直持续下跌。货币需要国家的稳定，选举有可能在一段时期内影响到货币的稳定。

原因二-利率差异

支撑欧元并打压美元的最重要因素可能是两种货币之间的利率差收窄。在2018年，短期美元和欧元汇率之间的差距达到近3％。随着美联储降低短期联邦基金利率，2019年的差异缩小。但是，到2020年，全球大流行导致利率降至零％，而欧洲中央银行仅将其存款利率降低了10个基点，降至负的50个基点。利率差异的下降使欧元对持有货币的政府比美元更具吸引力。

欧元和美元之间的汇率差异的下降是美元走弱和欧元走强的有力原因。

原因三-趋势是你的朋友

货币市场的低波动性（因为政府希望货币稳定）是趋势如此重要并趋于持续多年的另一个原因。

资料来源：CQG

如季度图所示，欧元的看涨趋势使货币从2001年的0.8342美元兑美元升至2008年的高点1.59880美元。从2008年到2017年，欧元创出了更低的高点和更低的低点，至2016年末的1.03675美元从那以后，欧元创出了更高的低点和更高的高点。在8月17日达到1.1870美元以上的水平，货币对的趋势仍然更高。

价格动能在中性读数以下交叉走高，相对强度刚好在中性条件之上。技术指标为欧元兑美元的升值提供了很大的空间。长期技术阻力的第一个水平是2018年初高点1.25795美元。在此之上，目标价位将成为1.40美元。货币对水平很少爆炸或爆裂，而是缓慢，稳定并持续较长时间。从技术和基本面来看，欧元的最低阻力路径更高。