MEXGroup：出金便捷丨晚间专题技术报告 2020-06-10

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汇市焦点

汇市前瞻 – 日内美元继续维持跌势，不过今晚的数据和事件或许会为美元带来转机。20:30美国将会公布5月CPI数据，整理5月数据可以发现，制造业和服务业活动脱离11年低位，ADP数据也在回暖。虽然非农统计存在误差，但也有好转的趋势。因此，美国5月CPI是有好转的机会的。另外，今晚凌晨2：00，美联储将公布利率决议，当前市场普遍预期将维持利率不变。主要是因上周五公布的非农数据意外强劲，似乎暗示经济低迷最糟糕的时间已经过去。另外，据CME“美联储观察”显示，美联储6月维持利率不变的概率为84.3%，加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为15.7%。因此，如果美联储继续对负利率说不，并认真地避免为收益率曲线控制打开大门，美元是有可能企稳的。

英国方面，在近期复工的乐观预期以及美元走弱的背景之下，昨日英镑收复了此前的跌幅。英国内阁办公室副部长表示，不会延长脱欧过渡期，英国对渔业的立场不会动摇。由于英国脱欧过渡期仍未得到延期，预期英镑近期较难走强，但英镑基本面估值较低，也不会有太大跌幅。

商品货币方面，美股涨跌不一，欧洲股市跌幅加大;亚洲时段，A股和港股也并未给商品货币带来太强支撑，另外，投资者对未来的贸易局势也充满担忧情绪。此前，投资者对V型经济反弹的期待过于乐观，商品货币前期的涨势已经透支了这些积极情绪。因此，我们预计商品货币短线可能有修整。

避险货币方面，美/日继续保持弱势，日内已经来到107.4附近。主要是因日本投资者抛售美元，因市场预计美联储可能会采取措施拉平美债收益率曲线。同时，日本4月核心机械订单额大幅下降，超过各界预期，显示经济复苏仍缓慢，日元避险需求也随之上升。短期我们继续维持美/日为震荡偏弱结构。

MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨3.79%，并再创历史新高。本周组合及截至北京时间6月10日16:22盈亏如下，利差(库存费)为正向。

商品市场

交易偏好 – 今日维持原油(WTI)偏空、黄金(XAU)为震荡结构。

黄金方面，近日金价上涨，主要是受益于市场风险偏好回落以及美元的连日走软。今晚美联储将公布利率决议，市场普遍预期美联储将维持利率不变，但是否会继续释放宽松政策大家观望情绪较浓，因为上周非农数据已经超预期的好。但考虑到投资者减持净多头持仓，仍对黄金构成压力，因此短线料维持震荡走势。

油价方面，尽管欧佩克+将减产协议延长一个月，但是油价并未走高，因此我们认为短期的利好基本已经消化。早间API原油库存录得增加842万桶，根据以往的经验，API库存数据和EIA库存数据有着比较强的正相关性，所以EIA原油库存也可能大幅增加。因此，短期我们认为油价有转空的风险。

摘要

CFTC資金流資料顯示，英鎊、加元空頭處於極值，因此，我們認為短期隨著資金流入並支持其回漲，另外，歐元多頭也處於極值。

澳/美、纽/美短期或将面临调整。

财经日历

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