德浩点金：半导体的野心，暴涨背后隐藏了什么？

今日涨停94家，跌停数10家，涨跌比3159：567

市场高度板：湘佳股份（4板）

无脑市场最高换手板亏损值：中迪投资 +10 %

这波半导体怎么投资？

首先，投资周期问题，投资者可能会担心库存修复带来的行情持续性短，我认为大可不必担心。这波景气恢复，我判断本身是半导体大周期回暖的一个小周期开始，特别对于中国的产业链来说，无论是SMIC，还是封装和芯片企业，我们都会看到高于全行业的增速和资本开支，因为这是本身产业向中国转移的必然。我们认为在智能手机需求超悲观预期，以及汽车电子和数据中心芯片需求高速增长的拉动下。这波半导体特别是大陆半导体企业的景气会持续较长时间。

投什么？国家战略支持的龙头，长电一定是首选标的，其他封装企业如太极实业，通富微电也有同样逻辑。而在中芯国际的资本开支拉动下，相信上游的企业，如南大光电，上海新阳和七星电子也会受益。

聊聊二三

五一小长假眨眼就过去了。节前最后一天又遇着是24节前中的立夏。意味着春天的结束，夏日的到来。希望大盘也能够像夏日一般热火朝天，炙热炎炎。

五一A股休市，大家也就将目光投向了外围市场和A50.它们的表现会影响到A股开假后的情绪。5月1日，A50大跌，引发了一阵舆论的喧嚣，大家又回忆起了19年五月被利空支配的恐惧。毕竟当时从3000点往下打，一直到了今年一月才完成失地的收复，中间经过漫长的震荡。

大家都不想着再次经历一番打压。个人觉得没有太多可悲观的存在。最重要的是市场的趋势和情绪不同于19年5月的状态。19年5月时指数是走出了明显的高位掉头向下趋势，消息的出现不过是加快了下跌的步伐。而今年节前的指数趋势则是震荡向上，同时情绪也刚从退潮的低谷中爬了起来。周四指数和情绪的共振上涨便最能表明一切。依照往常而言，周三开盘，开盘前半小时会受到影响，而后还是会按照A股固有的状态去走。指数的内生力量才是最强大的，它会告知你现在的市场状态。

人气核心

对于周四而言对于仓位的处理是颇为矛盾的，一方面小长假期间，总是让人不免有黑天鹅的担忧。一方面却又出现了指数和情绪的共振上涨。三大指数都拉出了一根大阳线。对于此，我个人的看法还是以跟随市场为主。既然周四出现了放量上涨的行为，那就要考虑资金认可这个位置是一个可发动进攻的区域。市场会往阻力最小的方向走。该资金是考虑过节日出现利空的可能性的，但依然发动，这是市场的共识，即便有外力，但只能是次要矛盾。而且因为后面出现的利空而去否定前面的市场共振，则往往会出现后视镜的谬误。

周四市场进攻的火力重点倾斜在了科技线上。走的是超跌反弹的修复路径。两市成交前十中，科技股就占了7家，而涨停板上兆易创新、通富微电、长电科技、闻泰科技和tcl科技所表达的资金进攻重心十分明显，科技线中的半导体。这也让汉缆股份成了大额成交中的异类。其余的都是科技线既然出动了科技线那就意味着市场弹性为主，创业板的领涨两市也就不足为奇。

半导体的爆发最大的功劳还是沪硅产业上市后的翻倍之举。周四的涨停加速更是将市场的热度顶到了极致。资金大举围攻半导体中的趋势大票。为何选择趋势大票，因为沪硅产业作为走趋势的次新和机构趋势票的相性是吻合的。这一点可以观测到源于资金属性的不同，导致了进攻标的的不同，日内爆发的另一板块，次新，以湘佳股份为首，明显则是偏向于筹码博弈型。选择的标的多以流通值小为出发点，打情绪标签为主。按照这个思路出发，之后以科创板20%的涨停为出发套利上涨的会倾向于趋势品种。明天重要观测情绪的风向标在于市场对于盘后出现的新题材是否有兴趣。

瞧瞧跌停

跌停数量明显大幅下降了而且跌停板上杀跌的对象大多和市场情绪无关。情绪的变好是实打实的，除非明天指数很恶劣，否则都不需要太过于担心。

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文/德浩点金