20 Dec 2019, 17:48 Views 321
美元指数
中国央行公开市场本周考虑MLF的全口径将净投放6440亿元人民币， 中国央行公开市场本周净投放规模创11个月来单周最大。
中国央行公开市场今日将进行1500亿元人民币14天期逆回购操作，今日无逆回购到期岁末流动性趋紧，公开市场投放加码。
继12月18日投放2000亿元逆回购后，19日央行再度开展2800亿元逆回购操作，并实现等额净投放；当前银行间跨年流动性仍然紧张，分析人士称，后续央行会继续呵护资金面，明年初有降准可能（中国证券报）。
道明证券指出，日本央行12月利率维稳利率，与市场普遍预期一致，并维持政策利率前瞻性指引和整体经济评估不变，虽然国际贸易局势有所改善，但日本央行强调了“来自海外的重大下行风险”，日本央行于今年4月首次宣布推出ETF贷款工具，以改善ETF的流动性，行长黑田东彦在随后的新闻发布会上表现出谨慎态度，强调了重大的下行风险，并保持了宽松的政策立场。
① 消息人士透露，英国财政大臣Sajid Javid很可能在周五公布下任央行行长人选；英国《金融时报》周四报道，现任英国金融监管机构负责人Andrew Bailey逐渐成为英国政府心中接替马克·卡尼的最佳人选；
② 英国政府如未能任命央行史上首位女行长，可能招致外界批评。前英国央行副行长Minouche Shafik此前被外界寄予厚望；
③ 由于脱欧引发政治动荡和提前大选，英国央行下任行长的遴选被推迟。一段时间以来，市场都在猜测谁会接替卡尼，甚至有人暗示政府可能会要求卡尼留任。卡尼已经两次延长任期；
④ 其他潜在人选包括前美联储官员Kevin Warsh，英国央行副行长Dave Ramsden和Ben Broadbent；
⑤ 据消息人士透露，由于时间有限，下议院不太可能对Javid的声明作出决定。英国下议院议员将在周五举行一次特别会议，讨论约翰逊的脱欧法案，然后将进入圣诞节休会期；
⑥ 目前尚不清楚是否会在周五宣布更多消息。在经历了与危机长达十年的斗争后，包括美联储和欧洲央行在内的多国中央银行都在评估货币政策战略，也许英国政府希望英国央行也采取类似的行动。
北欧联合银行指出，英国央行12月利率决议毫不意外地保持所有货币政策工具不变，符合预期，九名委员中有两人表示反对，乔纳森·哈斯克尔和迈克尔·桑德斯赞成降息25个基点；整体而言，此次决议立场略偏鸽派，尽管保守党在大选中赢得了绝对多数，但经济前景依然疲弱，有关与欧盟未来关系的第二阶段谈判仍存在不确定性，英国央行还认为，经济预测存在下行风险。
荷兰国际集团指出，英国央行政策制定者在2019年最后一次会议上保持利率不变，但仍保持谨慎立场，两位利率制定者再次投票支持降息，而在随后的会议上，如果有另一位成员加入他们的行列，也并不令人意外，但该声明表明，更广泛的委员会乐于保持“观望”的态度，目前还不认同英国央行鸽派所倡导的“保险性降息”的说法，但公平地说，2020年经济前景是不确定的。
巴西农业统计机构Conab周四表示。由于气候条件有利，巴西中南部地区2019-20年度甘蔗作物产量已上修至5.89亿吨，8月预估为5.71亿吨。该机构下调中南部地区糖产量预估，从8月的2,897万吨调降至2,735万吨，因最初预计的糖产增加糖产量并未得到证实。
美国农业部周四发布报告称，私人出口商对中国售出126,000吨大豆，在2019/20年度交货。
近日，记者在中国农业科学院作物科学研究所召开的中国大豆学科发展战略研讨会上获悉，近十年，该所大豆科研团队培育的中黄系列大豆新品种在黄淮海主产区占主导地位，中黄系列新品种63个（含扩审），其中国审品种12个，品种适宜种植区域覆盖北纬20度到50度的广大区域，并在大豆生产上大面积推广应用。以中黄系列为代表的国产大豆品种，共同保障了我国食用大豆完全自给。
上周中美两国宣布达成第一阶段贸易协议，其中一项重要内容就是中国承诺采购巨量美国农产品。不过市场人士对此仍持怀疑态度。
美国贸易官员说，未来两年内中国每年采购的美国农产品金额将增至400到500亿美元，相当于贸易战之前规模的两倍。如此异常的增长令人感到非常怀疑，而且中国也一直不愿意确认计划采购的数量。中国还一直强调要根据市场条件采购美国农产品，这也是全球市场农业贸易运作的普遍方式。中国不想在国内倾销不需要的美国产品，这样会损害国内市场。
上周五中国官员在新闻发布会上确实提到中国计划大幅提高美国农产品采购。但是其采购规模是否会达到或超过400亿美元，这是否可行呢？
中国农业部副部长在周五的新闻发布会上称，2018年中国进口的农产品总额为1371亿美元，其中从美国进口162.3亿美元。2015年到2017年期间中国每年从美国进口的农产品平均接近242亿美元。美国数据显示，2012年美国对中国出口的农产品金额最高，仅略低于260亿美元。
双节临近，现阶段国内豆油库存持续下滑，多地反映提货排队压车，内外消息均呈利多态势，春节前国内豆油强势大局已定，今日厂商现货报价或跟盘稳中上调。
美国农业部（USDA）周四公布的玉米出口销售报告显示：截至12月12日当周，美国2019-20年度玉米出口净销售1,709,400吨，2020-21年度出口净销售536,100吨。当周，美国2019-20年度玉米出口装船720,100吨。
国内玉米市场经过前期一波向下调整之后，进入12月份开始呈现出企稳迹象。近期东北个别地区储备机构开始收粮，在一定程度上提振市场信心。不过，对于目前市场上玉米价格企稳的迹象，但考虑到当前玉米基层售粮进度同比仍稍显缓慢的现状，节前玉米现货价格可能还有一些调整。
豆一目前两种情况，强势跌破上面的中枢形成第三类卖点，做空。还有一种是扩展变成更大级别的中枢之后再打新高。
豆油如果没有强势上涨的话，要当心随时出现小级别背驰被拉回下面那个大中枢继续震荡。
玉米昨天说着要跌，今天果然跌破昨日的低点了，目前这位置可能还有一次小反抽，反抽之后可以考虑空。
文华财经（编辑整理 栾德强）—美国最新公布的费城联储制造业指数、初请失业金人数以及成屋销售数据表现良莠不齐。特朗普成为有史以来第三位被弹劾的美国总统，不过，市场走势并未受到显著影响：依旧波澜不惊。COMEX黄金期货周四微幅上涨，2月黄金期货上涨0.4%或5.70美元，结算价报每盎司 1,484.40美元，为自12月3日以来交投最活跃合约最高收盘位。
今日，黄金期权在上期所上市交易。12月19日，上期所公布了首批上市交易的黄金期权合约的挂牌基准价。根据当日发布的通知，首批上市交易的黄金期权合约共计148个，对应的标的期货合约为AU2004、AU2006、AU2008、AU2010和AU2012。其中，黄金期货主力2006合约对应的买权和卖权合约分别为28个。首批上市交易的黄金期权合约中，挂牌基准价最高的合约为AU2012C312，基准价为35.82元/克；挂牌基准价最低的合约为AU2004P308，基准价为1.40元/克。
同时，美国多项经济数据出炉，包括美国第三季度实际GDP数据，此前，第三季度GDP年化增长率的修正值出人意料地升至2.1%，高于最初公布的 1.9%；美国11月PCE物价指数年率，美联储首要观察的指标是核心PCE数据，核心PCE物价指数10月份同比上涨1.6% ,今年一直低于联储的目标；美国12 月密歇根大学消费者信心指数终值以及美国11月个人支出等。
昨日沪铜日内震荡，夜盘有色整体飘红，铜小幅上行，主力合约收于49320。铜市本周无新的扰动因素，市场情绪仍然偏积极，但利好基本反映在价格中，沪铜继续向上动力不足。基本面来看，国内社会库存及海外LME库存延续回落，全球显性库存低位持续下降，对铜价形成支撑。国内冶炼产能目前维持稳定，但在低利润周期下，冶炼厂生产运营的潜在风险较高，后续持续关注运行产能变化。我们认为短期铜价继续向上空间有限，价格或呈现高位震荡，期货多单止盈后建议暂时观望，期权牛市价差策略可继续持有。
文华财经（编辑李琳琳）--镍观点：昨日俄镍对沪镍2001维持贴水状态，临近年底持货商出货积极、补货意愿不足，LME镍库存持续攀升，增量主要在于镍豆，当前供需或暂时不足以支撑市场进入上升趋势。近期国内部分镍铁厂传来检修计划，高镍铁价格回升后暂稳，镍铁厂低价惜售。现货镍矿价格计算，中国超过一半的高镍铁产能我陷入亏损，若镍矿价格维持坚挺，则镍铁价格继续下跌空间可能有限。前期镍价持续回落，镍铁库存偏高、需求端利空拖累是最主要的两个因素，当下这两个利空依然存在，但是其影响力已有趋弱迹象，高镍铁我出现检修计划，而不锈钢期盘在低价出现大量成交，短期市场情绪有所回暖，价格进入震荡阶段。
美国至12月13日当周EIA原油库存（万桶）公布值-108.5，预期值-128.8，前值82.2，利空原油。
短期可以做低吸，由于价格已经站上短期均线上方，不建议高抛，若突破前高可以追多。
沪深两市开盘基本走平，早盘三大股指窄幅震荡，随后小幅走弱。临近上午收盘，股指维持低位震荡，午后，大盘指数弱势盘整，临近收盘，股指小幅拉升。总体上，两市个股涨多跌少，市场波澜不惊。A股全天震荡，近期热点题材全线熄火，高位股集体回调。此外，北向资金连续26个交易日净流入，19日的净买入金额超过50亿元。
【上交所：调整股票期权交易熔断标准和单笔申报最大数量】上交所决定调整股票期权交易熔断标准为合约盘中交易价格较最近参考价格上涨、下跌达到或者超过50%，且价格涨跌绝对值达到或者超过该合约最小报价单位10倍；调整股票期权交易限价申报的单笔申报最大数量为50张。自2019年12月23日起实施。
上证指数三千点会有反复。总体看，跨年行情确立，逢低进场是主基调，切莫轻易追高。成交量短期释放过快，一旦成交量无以为继，大盘将出现低吸窗口。
12月以来，市场转暖信号频现，一方面，贸易达成阶段性协议，海外风险偏好回升，为股市带来反弹的契机；另一方面，国内经济数据结构性超预期改善，年底中央多项政策落实推进，资本市场改革红利进一步释放等利好因素影响，市场风险偏好明显提升，推动股市连续上涨。
目前，市场价格运行至年内高位，压力再现，其中IF、IH已多次测试年内4月高点，IC则较4月高点仍有不少空间，且近期相对偏强运行，建议投资者多强空弱操作为宜，既可适当规避风险，又可避免错过行情。站在目前时间节点和位置来看：首先，12月底到明年1月这段时间，A股有大量解禁股票，会对市场形成较大抛压；其次，在北向资金持续加仓之后，市场对于外资流入的持续性有一定担心；再次，2020年“提前批”专项债将于1月上旬发行，叠加2020年春节取现因素，或使得银行体系资金偏紧。此外，贸易谈判的进展仍会对市场有较大影响。
下周一，12月23日，沪深300股指期权将在中金所上市交易，沪深300ETF期权也由沪深交易所同步推出，期权标的分别为华泰柏瑞沪深300ETF（沪市）和嘉实沪深300ETF（深市）。股指期权相对于股指期货而言，不仅提供了简便易行的“保险”功能，还能通过选择不同的行权价格自由控制杠杆比率，更能通过不同合约的灵活组合，针对特定价格区间实现对冲，进而满足投资者更为精细化的风险管理需求。对于机构投资者来说，使用股指期权的目的主要是为了对冲风险，其次是增强收益。目前指数处于年内相对高位，风险和波动均有所加大，股指期权的上市恰逢其时。
从经济基本面来看，进入12月，相继公布的PMI制造业、信贷社融、工业增加值、消费等宏观数据均出现超预期回暖，固定投资维持平稳，11月经济数据整体呈现产需双升格局，但持续性改善仍需时日，基本面仍在触底过程中。往后看，由于政策学习效应，未来政策将在总量上适度扩张，但在节奏上仍倾向于稳，考虑到基数效应，明年年初经济存在不及预期可能。
近期，宏观资金、杠杆资金、增量外资形成共振，助推股指重心阶段性上移。年关将至，为维稳年末金融市场流动性，央行积极“呵护”资金面：周一，开展3000亿元1年期MLF操作，全额对冲净投放140亿元；周三，重启14天逆回购并下调操作利率5BP，净投放500亿元7天逆回购和1500亿元14天逆回购；周四，开展300亿元7天期和2500亿元14天期逆回购操作，净投放2800亿元。
与此同时，杠杆资金和增量资金有序入场，市场交投意愿显著升温。12月以来，两融资金增加超过400亿元，截至周三，A股融资融券余额为10067.85亿元，这是自2018年4月以来再度突破万亿大关，反映出投资者更加积极的心态。此外，北向资金也连续25个交易日呈现净流入，累计净流入955.86亿元，累计买入成交金额为9755.29亿元，在北向资金的带动下，A股市场持续转暖。
从内外环境来看，上周五，贸易谈判达成第一阶段协议，出现比较超预期的缓和迹象；与此同时，中央经济工作会议落地，释放“稳增长”预期；此外，深交所下调股票上市费收费标准，央行、外管局就《境外机构投资者境内证券投资资金管理规定（征求意见稿）》公开征求意见，均对股市形成利好，三大股指高开高走。周六，分拆子公司上市试点规则落地，资本市场改革红利正在加速释放。12月中旬，人民币兑美元汇率快速升值，重返7元上方。（中辉期货）
日本11月核心CPI年率公布值0.5%，预期值0.5%，前值0.4%，符合预期
日本央行维持10年期国债收益率目标为约0%不变，维持利率前瞻指引不变。此外日本央行还概述了其在2019年4月货币政策会议上首次宣布的ETF放贷便利的规则。
美元兑日元昨日短线下跌后微微收回跌势，收跌于109.355。
美元兑日元仍处于日线级别的盘整当中，建议高抛低吸。
21:30，美国实际GDP年化季率 (季度环比) (第三季度) 预期值2.1% 前值2.1%
23:00，美国核心PCE物价指数月率(%) (月度环比) (十一月) 预期值0.1% 前值0.1%
23:00，美国核心PCE物价指数年化季率(%) (同比) (十一月) 预期值1.6% 前值1.6%
23:00，美国密歇根大学消费者信心指数 (十二月) 预期值99.2 前值99.2
23:00，美国个人支出月率(%) (月度环比) (十一月) 预期值0.4% 前值0.3%
周四(12月19日)美元指数持稳，几乎未受到疲弱的制造业活动数据和总统特朗普被众议院弹劾的影响，市场关注将于周五出炉的美国第三季度GDP数据。
美元指数基本收平，本周早些时候发布的强劲经济数据提振了美元，这些数据降低了人们对美联储将在2020年继续其降息周期的预期。周四费城联储公布的12月制造业指数从11月的10.4骤降至0.3，但该数据亦未能打击美元。在美国商务部周五将公布第三季国内生产总值终值前，交易员不愿下大的押注。
美元指数企稳，市场等待观望，需关注今晚的GDP季度数据。
周四亚盘中美元对美国总统特朗普的弹劾案泰然处之，而澳大利亚失业率意外下降后，澳元则出现反弹，就业数据好于预期，削弱了对于央行降息的预期。但是澳美的长期方向尚未确定。
新西兰数据可能延续良好的势头。悉尼时间周四早上8:45,新西兰发布三季度GDP数据。市场预测GDP增长0.6%,这个数字是新西兰联储在其11月货币政策声明中的预测值的两倍，实际数据0.7%，高于预期。这可能导致更多的银行放弃对新西兰联储2020年2月或上半年任何时候再度减息的预测。
纽元/美元已经到达上行阻力区间，没有明显突破迹象，考虑到利好基本面，可以寻找机会重新买入。假设当前回撤继续并且展示出修正的特质,则0.6530/20支撑位(上周低点兼200天均线)是潜在的做多区域。
英国首相约翰逊的脱欧法案将于周五在下议院迎来首次表决。上周大选中约翰逊的保守党大获全胜后，周五于当地时间14:30（北京时间22:30）左右的投票基本上是一种形式，因为所有保守党人都曾表示支持。圣诞节休假后，这一法案将在明年1月份进行其他的议会流程。
欧美的结构短期可能还会出现一次上冲，然后再出现下跌的情况，构筑四小时级别的中枢，目前来看，可以考虑在反弹的时候做空。
英国11月季调后零售销售月率公布值-0.6%，前值0%，预期值0.3%，利空英镑
英国12月CBI零售销售差值公布值0，前值-3，预期值3，利空英镑
英国至12月19日央行利率决定公布值0.75%，前值0.75%，预期值0.75%，符合预期
英国央行维持利率不变，投票比例维持在7:2，但英国央行政策声明表示，为了使通胀可持续地维持在目标水平，可能需要通过渐进的步伐采取一些有限、适度的收紧政策，与市场最新的宽松预期背道而驰，英镑一度飙涨后回落。
英国女王伊丽莎白二世周四发表演讲称，英国政府明年将把脱欧和欧盟贸易协议置于优先地位，计划在明年1月31日离开欧盟。另外，英国政府计划将废除固定任期议会法。
英国11月季调后零售销售月率录得-0.6%，从今年7月以来，季调后零售销售月率就没有录得过正值，为英国国家统计局23年前有记录以来没有增长的最长时期。这意味着销售将拖累第四季度的经济增速。
英镑昨日在利率决议公布后一度短线上涨近70点，而后下跌，最终收于1.30074。
注意到英国央行在政策声明中提到的适度的紧缩政策，但是从目前英国糟糕的经济数据来看，预计紧缩的空间不会太大，因此对英镑的影响料将有限，短期内英镑有可能继续随着经济数据的利空而下跌。
据金融时报，英国将于周五宣布新任英国央行行长人选，英国金融行为监管局局长贝利或将被选成为下任行长。
日内美国将公布GDP年化季率、核心PCE物价指数、个人消费支出以及密歇根大学消费者信心指数等数据，将进一步反应美国经济发展现状。
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